專題一：中國金融史.pptVIP

金 融 史,主講：王慶安 Tel：58298830-8518 Email:,History of Finance,建議閱讀書目,1、袁遠(yuǎn)福：中國金融簡(jiǎn)史，中國金融出版社，2005年。 2、洪葭管：中國金融史，西南財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，1996年。 3、（美）查爾斯金德爾伯格：西歐金融史，徐子健等譯，中國金融出版社，2007年。 4、 （美）查爾斯金德爾伯格：金融危機(jī)史，葉翔等譯，中國金融出版社，2007年。 5、楊端六：清代貨幣金融史稿，武漢大學(xué)出版社，2007年。 6、（美）約翰戈登：偉大的博弈：華爾街金融帝國的崛起（1653-2004），祁斌譯，中信出版社，2005年。 7、（美）喬爾塞利格曼：華爾街變遷史：證券交易委員會(huì)及現(xiàn)代公司融資制度的演化進(jìn)程，田鳳輝譯，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2004年。 8、（法）讓里瓦爾：銀行史，商務(wù)印書館，1997年。 9、（德）托馬斯路德：投資陷阱，戴雪松譯，上海人民出版社，2005年。 10、張振江：從英鎊到美元：國際經(jīng)濟(jì)霸權(quán)的轉(zhuǎn)移（1933-1945），人民出版社，2006年。,專題一：中國金融簡(jiǎn)史,凡是過去的事情我們都可以稱之為歷史，歷史是對(duì)過去的一些過程的客觀描述和一些客觀規(guī)律的總結(jié)和解釋。 唯有過去是最真實(shí)的，所以歷史的最重要特征就是真實(shí)。 羅素是這樣解釋歷史的：“當(dāng)所有人類借以獲得知識(shí)國度里的公民權(quán)的各種研究之中，沒有任何一種是像對(duì)過去的研究那樣不可或缺的了。懂得世界是怎樣發(fā)展到了我們的個(gè)體記憶所開始的那一點(diǎn)，懂得我們所生活于其中的各種宗教、各種制度、各個(gè)民族是怎么樣變成他們現(xiàn)在這個(gè)樣子，熟悉其它時(shí)代的偉大人物，熟悉與我們自身大為不同的各種習(xí)俗和信仰所有這些東西，對(duì)任何有關(guān)我們自己的意識(shí)都是不可或缺的。歷史學(xué)的有價(jià)值，不僅僅是對(duì)歷史學(xué)家，它是對(duì)所有的人，對(duì)于一切能對(duì)人生進(jìn)行思考性的觀察的人?！保_素論歷史p.1）,中國金融史學(xué)科內(nèi)容框架,貨幣發(fā)展演變史,中國歷史上最早的貨幣：貝幣 春秋戰(zhàn)國時(shí)期的布幣、刀幣、環(huán)錢、蟻鼻錢 秦朝的半兩錢 漢武帝推出了五銖錢 唐高祖鑄造通寶錢 宋朝的交子 明朝開始確立白銀的貨幣地位 清朝不完整的平行本位貨幣 清末民國初年的銀幣 國民政府的法幣、金圓券、銀元券 新中國成立以后的人民幣。,（二）信用和信用機(jī)構(gòu),先秦的信用主要是借貸。 春秋戰(zhàn)國時(shí)代借貸已經(jīng)盛行，孟嘗君靠放債取息以“豢養(yǎng)三千食客”。 漢代出現(xiàn)了借貸職業(yè)者子錢家。漢代時(shí)期還出現(xiàn)了政府信用救濟(jì)性貸款。 南北朝時(shí)期出現(xiàn)了典質(zhì)。 唐朝信用關(guān)系發(fā)展的主要特征是匯兌和金銀鋪的出現(xiàn)。明清開始出現(xiàn)了典當(dāng)、錢莊、票號(hào)。 清末開始出現(xiàn)了近代銀行。,第一章 明清前信用和貨幣,第一節(jié) 先秦的貨幣和信用 一、先秦貨幣 我國最早的貨幣是貝幣，產(chǎn)生于殷商時(shí)代，是貝幣。 貝幣充當(dāng)貨幣的優(yōu)點(diǎn)有： （1）有光澤、花紋，是名貴的裝飾品； （2）有天然的單位，便于計(jì)數(shù)； （3）堅(jiān)固耐用，不易磨損； （4）便于攜帶。 貝幣的單位是朋，每朋10貝。 隨著交易數(shù)量的增加和青銅技術(shù)的進(jìn)步，貝幣發(fā)展為銅幣。 春秋戰(zhàn)國的時(shí)候，各地諸侯割據(jù)，造成了地方經(jīng)濟(jì)的不平衡，鑄造出不同的銅鑄幣：布幣、刀幣、環(huán)錢和蟻鼻錢。這些銅幣是根據(jù)形狀，而不是材質(zhì)來命名的。,春秋戰(zhàn)國時(shí)期貨幣的特點(diǎn)：,貨幣單位已經(jīng)分等級(jí)； 沒有統(tǒng)一的貨幣鑄造制度 多種貨幣同時(shí)并存。,春秋戰(zhàn)國時(shí)期四種銅鑄幣,布幣,刀幣,環(huán)錢,蟻鼻錢,二、先秦的信用,信用就是借貸行為。自私有制產(chǎn)生起就有借貸行為，有民間借貸，也有政府間借貸，政府與民間借貸，古代稱為“賒”和“貸”。戰(zhàn)國時(shí)期的放貸取息比較普遍，史料記載孟嘗君放債取息以養(yǎng)賓客，一年的利息收入就超過10萬錢。,第二節(jié) 秦至隋朝的金融,一、秦至隋朝的貨幣 1、半兩錢 管子君臣上：“衡石一稱，斗斛一量，丈尺一綧制，戈兵一度，書同名，車同軌，此至正也。” 確定中國錢幣外圓內(nèi)方的基本形式，一直延續(xù)了2000多年。,2、西漢的五銖錢,算緡告緡：計(jì)算商業(yè)稅收和地租收入，告發(fā)商人偷稅漏稅的運(yùn)動(dòng) 漢武帝的幣制改革是秦始皇統(tǒng)一貨幣以來中國貨幣史上的一件大事，五銖錢繼承了秦半兩的樣式，重量合適，便于流通，成為封建經(jīng)濟(jì)條件下商品交換的較好的媒介，一直使用到唐朝初年，700年時(shí)間不衰，成為中國主要的貨幣。,二、秦至隋朝的信用,典執(zhí)：南北朝時(shí)期開始的專營放款的金融機(jī)構(gòu)。由于南北朝時(shí)期佛教事業(yè)十分興盛，寺廟成為財(cái)富集中的重要場(chǎng)所，于是由寺廟經(jīng)營、辦理抵押放款和質(zhì)押放款。 公廨錢：隋朝時(shí)，國家重歸統(tǒng)一，商業(yè)發(fā)達(dá)，信用事業(yè)更加興盛。放款除私人以外，還有政府機(jī)關(guān)。政府放款是在各府縣撥付一些錢，叫公廨錢，可用于放貸取利，也可經(jīng)營別的事業(yè)，收益作為政府收入以供開支。公廨錢收息的辦法，是以營利為目的，不同于漢代的政府信用。,第三節(jié) 唐宋元朝金融,一、唐高祖時(shí)期的幣制改革 621年，唐高祖進(jìn)行幣制改革，廢除五銖錢，鑄造通寶錢。這次錢幣改革是對(duì)以前近千年錢幣形制的總結(jié)，再次肯定了銅錢外圓內(nèi)方的形狀和5銖的重量，規(guī)定了錢幣的大小、成色，成為唐以后歷代封建王朝鑄造錢幣的標(biāo)準(zhǔn)；這次改革使錢幣名稱同錢幣重量完全分離。 通寶錢不再以重量為名稱，改稱“寶”、或“通寶”、或“元寶”、或“泉寶”等，前面冠以年號(hào)，名稱同重量完全分離。這是中國錢幣的重大變化。從此，中國錢幣進(jìn)入了年號(hào)錢階段。一直延續(xù)到清亡。,二、宋朝幣制特征,1、宋朝的通寶錢十分復(fù)雜，種類繁多，每隔幾年就有一種新錢種面世。除銅錢外，還有鐵錢，二者并行鐵錢成本更低。政府因鑄鐵錢而獲厚利。 2、貨幣流通的區(qū)域性。錢幣只能在一個(gè)地區(qū)內(nèi)流通，不準(zhǔn)運(yùn)錢出境。 3、流通混亂。銅鐵錢各分大小，銅鐵錢之間、大小錢之間作價(jià)不一，致使流通無序。,三、紙幣的產(chǎn)生和發(fā)展,交子：在公元1000年左右，成都16家商戶制作紙幣代替鐵錢流通、交易，稱為交子，交子可以隨時(shí)在發(fā)行商號(hào)兌換現(xiàn)錢，私人發(fā)行的交子稱為私交子，政府發(fā)行的交子稱為公交子。由政府發(fā)行的交子每三年一屆，屆滿收回舊交子，發(fā)行新交子。每屆發(fā)行用鐵錢充做發(fā)行準(zhǔn)備，規(guī)定最高發(fā)行限額。交子后又被稱為錢引、關(guān)子。 稱提之術(shù)：南宋會(huì)子貶值時(shí)，政府為維持其信用，用金、銀、出賣鹽引、茶引、度牒、官誥等市場(chǎng)通行的證券回籠會(huì)有這一系列紙幣發(fā)行和流通的管理辦法。,四、唐朝的匯兌和貨幣兌換業(yè)務(wù),唐朝的匯兌叫飛錢，又叫便換。唐代各道的地方政府都在京城設(shè)有進(jìn)奏院，各軍、使也設(shè)有辦事機(jī)構(gòu)，專司同中央政府的聯(lián)絡(luò)。商人在京出賣貨物后，如果不愿或不能帶現(xiàn)錢回家，就將錢交給本道的進(jìn)奏院，進(jìn)奏院開出一張票券，各持一半。商人回到本地后到相應(yīng)的機(jī)關(guān)合券核對(duì)，如果無誤，便可領(lǐng)回現(xiàn)款，匯兌就這樣產(chǎn)生了。它既消除了商人攜帶現(xiàn)錢的風(fēng)險(xiǎn)，也減少了地方政府運(yùn)錢進(jìn)京的麻煩。,第四節(jié) 明清（鴉片戰(zhàn)爭(zhēng)前）的金融,一、明清時(shí)期的錢幣 1、白銀貨幣地位的確立 2、制錢與清代貨幣 清朝200多年的統(tǒng)治歷史都是不完整的銀銅平行本位制度 清朝的這種復(fù)本位幣制具有下列特征： 第一，制錢的鑄造雖然有法定的標(biāo)準(zhǔn)，但紋銀的成色和單位重量隨時(shí)隨地不同； 第二，制錢鑄造和銷毀權(quán)力政府嚴(yán)格把持，但政府不干預(yù)銀錠銀塊的鑄造。 順治三年規(guī)定銀錢的比價(jià)是銀一輛合1000文銅錢，“永著為令”,二、明清（鴉片戰(zhàn)爭(zhēng)前）的信用和信用機(jī)構(gòu),1、典當(dāng)業(yè)的發(fā)展 典當(dāng)業(yè)俗稱當(dāng)鋪，南北朝的典質(zhì)，唐朝的質(zhì)庫，宋朝的解質(zhì)鋪，都是一種高利貸資本，經(jīng)營以物品抵押的個(gè)人放款。明朝是徽商在各地開的當(dāng)鋪很多。我國典業(yè)通常分為典、當(dāng)、質(zhì)、按、押五種以資本大小、取利厚薄、滿期長(zhǎng)短、納稅多少而區(qū)別，按照資本額大小，典最大，當(dāng)次之，其次是按、質(zhì)和押。一般而言只有當(dāng)和押比較多。 典當(dāng)?shù)睦蕸]有定數(shù)，一般而言，典當(dāng)物價(jià)值越小，取贖時(shí)間越短，利率越高，換句話說，就是，當(dāng)物的人越窮越吃虧。 乾隆湖州府志記載康熙年間典息： 10兩以上每月一分五厘起息；一兩以上，每月二分起息；一兩以下每月三分起息。每票不及一兩者多，隔一二年，本利課算不能取贖。,第二章 鴉片戰(zhàn)爭(zhēng)后清政府的金融,第一節(jié) 貨幣制度和貨幣流通 一、晚清銀錢制度及其弊端 晚清貨幣制度混亂的主要表現(xiàn)： （1）幣制混亂 官定的“平”主要有以下幾種： 庫平：全國納稅的標(biāo)準(zhǔn)銀 漕平：征收漕糧用的銀 廣平：對(duì)外貿(mào)易 標(biāo)準(zhǔn)平：進(jìn)出口征稅 公砝平：主要城市匯兌價(jià)格計(jì)算。,五種“平”的絕對(duì)數(shù)和相對(duì)數(shù)。,5種平的絕對(duì)數(shù) 關(guān)平1兩=581.55英厘 廣平1兩=579.85英厘 庫平1兩=575.80英厘 漕平1兩=565.65英厘 京公碼1兩=555.70英厘 五種平的相對(duì)數(shù) 關(guān)平100兩=廣平100.2927兩 =庫平100.9986兩 =漕平102.8108兩 =京公碼104.6517兩,一個(gè)輾轉(zhuǎn)兌換的例子,中央財(cái)政機(jī)關(guān)用庫平，兩地匯兌用漕平，各地實(shí)際收支又用各地的銀兩。從江蘇稅收中撥一批款匯往甘肅作為協(xié)餉。江蘇稅單用的是庫平，實(shí)際還稅是地方銀兩，將稅款匯往上海要用漕平，到了上海要用規(guī)元，從上海匯往甘肅要用漕平，到了甘肅要用地方銀兩計(jì)算；甘肅對(duì)于江蘇協(xié)款，要用庫平計(jì)算，將協(xié)款存到當(dāng)?shù)劂y號(hào)，要折算成當(dāng)?shù)劂y兩；北京戶部的帳戶要用庫平記帳，實(shí)際支付要用當(dāng)?shù)劂y兩折算。除了計(jì)劃匯水之外，全部過程需要九次計(jì)算。,二、錢莊的發(fā)展和演變,錢莊的發(fā)展主要表現(xiàn)在： （1）錢莊數(shù)量增加，規(guī)模擴(kuò)大。 （2）業(yè)務(wù)的發(fā)展。除了傳統(tǒng)的銀錢兌換、辦理存款放款和簽發(fā)銀票之外，還承擔(dān)在口岸調(diào)節(jié)商品和資金的業(yè)務(wù)，在口岸為客戶提供莊票（即期和遠(yuǎn)期），在口岸和內(nèi)地之間使用匯票為商戶提供信用服務(wù)。傳統(tǒng)的放款業(yè)務(wù)也走向了新興工商業(yè)客戶，抵押放款也開始出現(xiàn)。 （3）技術(shù)進(jìn)步。通過“匯劃”進(jìn)行業(yè)務(wù)清算，通過拆借擴(kuò)大自身信用能力。,2、發(fā)展的隱憂和危機(jī),（1）錢莊自身結(jié)構(gòu)上的缺陷。首先，中國的錢莊本身規(guī)模偏小，1萬銀元本金便是大錢莊了，這個(gè)規(guī)模顯然不足以抵御風(fēng)險(xiǎn)；其次，中國人固有的“小富即安”的小農(nóng)經(jīng)濟(jì)意識(shí)，絕大部分錢莊實(shí)行每年分紅制度，大部分錢莊股東滿足于每年的紅利分配，而不愿意將其收益進(jìn)行再投資，錢莊自身缺乏集聚資金和積累資本的內(nèi)在需求和動(dòng)力；再次，金融技術(shù)落后，無法適應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求。 （2）對(duì)外依賴性增強(qiáng)，主要是隨著業(yè)務(wù)的擴(kuò)展和拆借業(yè)務(wù)的發(fā)展，錢莊對(duì)外資銀行的依賴性進(jìn)一步增強(qiáng)，特別是在上海這樣的金融中心，錢莊的命運(yùn)在很大程度上掌握在外國金融勢(shì)力者手中。 （3）錢莊本身的規(guī)模與其業(yè)務(wù)開展過程中的投機(jī)性與消極性使其在1897年上?！百N票風(fēng)波”和1910年的“橡皮股票風(fēng)波”中倒下了。,三、票號(hào)由興盛到衰落,（一）票號(hào)的組織形式和經(jīng)營方式 1、票號(hào)組織形式。 “身股制” 2、票號(hào)經(jīng)營方式的特點(diǎn) （二）票號(hào)的初步發(fā)展 （三）票號(hào)的大發(fā)展,票號(hào)和山西人的財(cái)富,山西票號(hào)中，最具規(guī)模和影響力的有日晟昌、天成亨、蔚泰厚、存益公、大德通、大德恒、志成信等。最遠(yuǎn)的票號(hào)將其分號(hào)開到了東至日本大阪、神戶，北到內(nèi)蒙古的烏蘭巴托、南到廣州、香港。 據(jù)清椑類鈔記載， 介休縣 侯姓 7800萬兩 太谷縣 曹姓 6700萬兩 祁縣 喬姓 4500萬兩 祁縣 渠姓 3400萬兩 榆次縣 常姓 100多萬兩 太谷縣 劉姓 100萬兩 榆次縣 侯姓 80萬兩 太谷縣 武姓 50萬兩 榆次縣 王姓 50萬兩,票號(hào)的組織,山西票號(hào)的幫別按照其總部所在地分為三派：總號(hào)在祁縣的稱為祁縣幫、在平遙的稱為平遙幫、在太谷的稱為太谷幫。 其資本組織多為合資經(jīng)營，也有獨(dú)資經(jīng)營的，其責(zé)任為無限，每股多為一萬兩，少也有三千，三年或者四年結(jié)算一次，盈虧按股平分，稱為銀股，還有身份股，稱為勞動(dòng)力入股。,票號(hào)的主要業(yè)務(wù),匯兌：通過匯票結(jié)算，票號(hào)獲得匯水，包括老百姓的小額匯款和官款的匯兌，例如1867年鎮(zhèn)壓西北回民起義，向上海洋商借款120萬兩，是將現(xiàn)款交給上海的山西票商匯到山西運(yùn)城的。 存款與放款：,清朝的國庫制度,清朝沒有國家銀行，其國庫管理特別。清朝的國用分為兩部分：皇室經(jīng)費(fèi)和國家財(cái)政。二者雖然是分開的，皇室經(jīng)費(fèi)雖然有特別來源，但遇到不足的時(shí)候，會(huì)從國庫挪借，皇室經(jīng)費(fèi)規(guī)內(nèi)務(wù)府廣儲(chǔ)司掌管，國家財(cái)政規(guī)戶部掌管，下設(shè)三庫，其一是銀庫，各地賦稅匯總交銀庫總匯。各省財(cái)稅規(guī)各省布政司掌管，下設(shè)司庫，又稱藩庫，訴訟收入規(guī)按察司司庫，各省兵餉規(guī)兵備道庫、鹽課規(guī)鹽法道庫、關(guān)稅規(guī)部派監(jiān)督庫、漕賦稅規(guī)糧道庫、河工餉規(guī)河道庫。 所有公款，在京則存國庫，各省存藩庫。,票號(hào)的利潤來源,匯水：匯兌款的12； 利差：各莊存款多的有78百萬兩，少的也有2300萬兩，私款的存款利率只有23厘，貸款利率可到8厘（月利率）；而大票號(hào)主要存款是官府的無息存款，其利差更大了； 銀兩平色差價(jià)：收入銀塊時(shí)，借口成色不足，壓低價(jià)格，匯款人損失較小不予計(jì)較，對(duì)于票號(hào)而言是積少成多。,票號(hào)在這一時(shí)期得以發(fā)展的原因,第一，第二次鴉片戰(zhàn)爭(zhēng)以后，中國自然經(jīng)濟(jì)解體的速度加快，產(chǎn)品的商品化提高，商品經(jīng)濟(jì)有了新的發(fā)展。 第二，太平天國失敗以后，農(nóng)民運(yùn)動(dòng)仍然此起彼伏，給清政府解送現(xiàn)銀增加了困難，需要一個(gè)資信可靠、收解靈活、可匯可墊、機(jī)構(gòu)普遍的資金調(diào)撥運(yùn)轉(zhuǎn)機(jī)制。 第三，票號(hào)同地方官吏緊密勾結(jié)在一起。,（四）票號(hào)的衰亡,票號(hào)衰落的主要原因有： 1、在票號(hào)走向極盛時(shí)，中國近代銀行興起了，與票號(hào)展開了競(jìng)爭(zhēng)。 2、外商在華銀行在20世紀(jì)初期進(jìn)入中國，與國內(nèi)金融組織爭(zhēng)奪內(nèi)匯業(yè)務(wù)，使國內(nèi)金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。 3、票號(hào)在營業(yè)走下坡路的過程中，一遇到國內(nèi)金融市場(chǎng)不穩(wěn)定的時(shí)候，首當(dāng)其沖的受害者就是實(shí)力并不雄厚的票號(hào)。票號(hào)經(jīng)營存款和放款歷來強(qiáng)調(diào)信用而不重視抵押，這一特點(diǎn)使它在時(shí)局動(dòng)蕩時(shí)損失慘重。 4、面對(duì)銀行業(yè)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，票號(hào)保守，不思變革。,錢莊與票號(hào)的區(qū)別,錢莊的性質(zhì)是兌換，票號(hào)是匯兌 錢莊的營業(yè)范圍僅僅限于本地，外埠不設(shè)分店；票號(hào)在全國甚至國外廣設(shè)分號(hào)。錢莊發(fā)達(dá)之后，主要?jiǎng)萘Ψ秶陂L(zhǎng)江以南，票號(hào)分號(hào)雖然遍及全國，但其大本營主要在黃河流域。 錢莊票號(hào)分類營業(yè)。票號(hào)代理國庫、省庫，錢莊包攬道庫縣庫；票號(hào)的存款以官款為大宗，放款只給錢莊，錢莊存放款以一般商人為主。 票號(hào)在其后期交結(jié)官吏，發(fā)行紙幣；錢莊注重社會(huì)信用，拒絕發(fā)行紙幣。,第二節(jié) 外國銀行的設(shè)立及其擴(kuò)展,第一家在中國境內(nèi)開設(shè)的外商銀行是1948年在上海設(shè)立分行的麗如銀行（英文行名為Oriential Banking Corporation），其他歷史書籍中提到的東方、麥加利銀行等說法都是因?yàn)榉g的差異。這是一家小銀行，其總部最初在孟買，1845年搬遷到倫敦，1848年在上海設(shè)立分行，1884年歇業(yè)。,1845-1894年的外商銀行,1895年到清末來華設(shè)立的主要銀行有：,華俄道勝銀行，中俄合辦，1895年成立，1896年中俄合辦 花旗銀行，1901年設(shè)總行于紐約，1902年在上海設(shè)立分行（一說是1905年） 荷蘭銀行，1902年在上海設(shè)立分行 華比銀行，中國與比利時(shí)合辦，1902年在上海設(shè)立分行 正隆銀行，中日合辦，1906年設(shè)于營口，代理大連金庫及關(guān)東稅務(wù)。,二、資金來源,銀行本身股本肯定不足，主要有兩個(gè)來源：發(fā)行鈔票和吸收本地存款，有發(fā)行中國貨幣的，例如匯豐、華比、花旗、麥加利銀行；發(fā)行外國通貨的，例如橫濱正金銀行。,三、主要活動(dòng),1、發(fā)行鈔票 2、壟斷國際匯兌 3、獲得政府借款 4、操縱匯市 5、爭(zhēng)奪海關(guān)和關(guān)稅管理權(quán),1874年到1887年清政府11次對(duì)外借款,第三節(jié) 中國銀行業(yè)的興起,一、歷史條件 1、外國銀行進(jìn)入的刺激； 2、國內(nèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展自身的要求； 3、清政府?dāng)[脫財(cái)政困境的需要。,二、中國通商銀行的建立,成立時(shí)間：1897年5月。 成立地點(diǎn)：上海 發(fā)起人：盛宣懷 發(fā)起資本：500萬兩（先收250萬兩，官督商辦的輪船招商局和電報(bào)局投資80、20萬兩，盛宣懷和李鴻章73萬兩，戶部撥100萬兩） 經(jīng)營特征：1898年發(fā)行銀行券，主要放款給洋務(wù)企業(yè) 結(jié)束時(shí)間：辛亥革命。,三、戶部銀行,成立時(shí)間：1905年8月 成立地點(diǎn)：北京 發(fā)起人：戶部。1908年改為大清銀行 發(fā)起資本：400萬兩 經(jīng)營特征：股份制，官商各半，實(shí)際上官僚控制，業(yè)務(wù)試圖往中央銀行方向靠攏。 結(jié)束時(shí)間：辛亥革命。,四、交通銀行,成立時(shí)理由：辦理郵傳部自身業(yè)務(wù)：輪船、鐵路、郵政、電報(bào)款項(xiàng)收付，便于集中和調(diào)撥資金；從事融資、貸款等業(yè)務(wù)支持交通事業(yè)，免受外國人掣肘。 成立時(shí)間：1908年1月 成立地點(diǎn)：北京 發(fā)起人：郵傳部 發(fā)起資本：500萬兩 經(jīng)營特征：股份制，官股四成，商股六成，實(shí)際上郵傳部控制，業(yè)務(wù)試圖往“純粹”商業(yè)銀行銀行方向發(fā)展。,五、早期中國銀行業(yè)興起所表現(xiàn)的特點(diǎn),第一，中國的銀行業(yè)不是直接由工業(yè)資本發(fā)展而產(chǎn)生的，而是間接地由民族自救和民族工業(yè)的發(fā)展造成的。 第二，西方銀行的產(chǎn)生大多由資本主義貨幣經(jīng)營業(yè)逐漸發(fā)展而來的，中國封建經(jīng)濟(jì)下的錢莊和票號(hào)沒有直接轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)代銀行。 第三，中國的銀行業(yè)一產(chǎn)生就分為官僚資本和民族資本兩種類型的銀行。,第三章 北洋政府統(tǒng)治時(shí)期的金融,一、“善后大借款” 二、中國金融業(yè)的發(fā)展 1、中國銀行和交通銀行 2、民族資本銀行的發(fā)展 南三行：上海商業(yè)儲(chǔ)蓄銀行、浙江實(shí)業(yè)銀行、浙江興業(yè)銀行 北四行：金城銀行、鹽業(yè)、中南、大陸銀行,民族資本銀行業(yè)在這一時(shí)期得以快速發(fā)展的原因,第一，民族工商業(yè)的發(fā)展給銀行業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了一定條件。 第二，第一界大戰(zhàn)爆發(fā)，一直控制中國金融市場(chǎng)的外國銀行勢(shì)力相對(duì)減弱，它們因戰(zhàn)爭(zhēng)暫時(shí)失去本國經(jīng)濟(jì)力量的支持，感到資金周轉(zhuǎn)困難，有的銀行甚至向中國銀拆借以維持局面。外國銀行的一部分存貸業(yè)務(wù)和國際匯兌業(yè)務(wù)逐漸轉(zhuǎn)移到中國的銀行業(yè)，促進(jìn)了銀行業(yè)的發(fā)展。 第三，北洋政府濫發(fā)公債刺激了銀行業(yè)的發(fā)展。,第四章 國民政府統(tǒng)治時(shí)期的金融,第一節(jié) 官僚資本金融壟斷體系的建立 一、設(shè)立中央銀行 二、控制中國銀行和交通銀行 三、設(shè)立中國農(nóng)民銀行 四、設(shè)立中央信托局和郵政儲(chǔ)金匯業(yè)局 五、推行合作金庫,第二節(jié) 幣制改革,一、英國、美國對(duì)中國貨幣支配權(quán)的爭(zhēng)奪 英國羅斯方案：同英鎊掛鉤 美國甘末爾方案：1：0.4與美元掛鉤 中美白銀協(xié)定： 1936年同美方簽訂，條件是法幣按照一定比例與美元聯(lián)系，中國出售白銀所獲得的黃金或者外匯存放在美國；美國則從中國購買7500萬盎司白銀，國民政府還可以用另外5000萬盎司白銀抵押獲得2000萬美元貸款。,廢兩改元,1933年3月1日，財(cái)政部發(fā)布廢兩改元令，規(guī)定上海市面通用銀元，銀元重量為“7錢1分5厘合銀幣1元”，或者說，重量為26.697 1克，成色為銀88、銅12，即含純銀23.493448克，新銀幣正面為孫中山半身頭像，背面為帆船圖案。 銀兩制度是一種落后的貨幣制度，不能在全國范圍內(nèi)充分發(fā)揮其價(jià)值尺度和流通手段的職能作用，對(duì)商品交換、全國統(tǒng)一商品市場(chǎng)的形成和全國統(tǒng)一的貨幣流通市場(chǎng)的形成，都有嚴(yán)重的阻礙作用。因此，廢除銀兩制度是一次有積極意義。,法幣改革,1935年11月3日，財(cái)政部發(fā)布了施行法幣布告： 1、11月4日起，以中央、中國、交通三銀行所發(fā)行之鈔票定為法幣，所有完糧納稅及一切公私款項(xiàng)之收付，概以法幣為限，不得行使現(xiàn)金。 2、中央、中國、交通三銀行以外，曾經(jīng)財(cái)政部核準(zhǔn)發(fā)行之銀行鈔票，現(xiàn)在流通者，準(zhǔn)其照常行使；其發(fā)行數(shù)額即以截至11月3日止流通之總額為限，不得增發(fā)。由財(cái)政部酌定限期，逐漸以中央鈔票換回。 3、凡銀錢行號(hào)商店及其他公私機(jī)關(guān)或個(gè)人，持有銀本位幣或其他銀幣等類者，應(yīng)自11月4日起，交由發(fā)行準(zhǔn)備管理委員會(huì)或其指定之銀行，兌換法幣，其余銀類各依其實(shí)含純銀數(shù)量?jī)稉Q。 4、舊有以銀幣單位之契約，應(yīng)各照原定數(shù)額于到期日以法幣結(jié)付。 5、為使法幣對(duì)外匯價(jià)按照目前價(jià)格穩(wěn)定起見，應(yīng)由中央、中國、交通三行無限制買賣外匯?！?法幣改革的影響,1、法幣政策有利于社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。法幣流通以后，刺激了生產(chǎn)的復(fù)蘇，生產(chǎn)有了好轉(zhuǎn)。 2、法幣政策有利于國防。 3、法幣政策的另一重要內(nèi)容是發(fā)行集中、準(zhǔn)備集中，這對(duì)于統(tǒng)一混亂的貨幣也有積極意義。 4、法幣政策的實(shí)施，也是國民政府官僚資本為了壟斷貨幣發(fā)行，憑借其政治權(quán)力在壟斷金融的過程中所采取的關(guān)鍵性措施。由于發(fā)行集中，國民政府加強(qiáng)了對(duì)地方、商業(yè)銀行和錢莊的控制。,第三節(jié) 貨幣制度的總崩潰,一、法幣加劇惡性膨脹 二、法幣繼續(xù)惡性膨脹下的黃金政策 三、法幣繼續(xù)惡性膨脹下的外匯政策 四、金圓券的出籠及其崩潰 五、官僚資本外逃 六、銀元券的垂死掙扎,第五章 新民主主義時(shí)期的金融,一、中國人民銀行的建立 1948年12月1日，將華北銀行、北海銀行、西北農(nóng)民銀行合并，在河北石家莊市成立中國人民銀行，并發(fā)行人民幣。到1951年，除了西藏和臺(tái)灣以外，在全國建立了分支機(jī)構(gòu)。 1949年10月20日，中國人民保險(xiǎn)公司成立。 1、發(fā)行新人民幣 健全貨幣制度; 2、建立高度集中的金融體制,二、19521978年：大一統(tǒng)金融體系的形成,“大一統(tǒng)”金融有以下幾個(gè)特點(diǎn)： 1、機(jī)構(gòu)單一 2、信用集中，信貸資金管理高度集中，嚴(yán)格計(jì)劃控制。 3、政企不分，銀行完全依附財(cái)政。 4、相對(duì)封閉，對(duì)外交流很少。,第六章 經(jīng)濟(jì)體制改革時(shí)期的金融,一、中央銀行地位的確立 二、恢復(fù)和設(shè)立國有專業(yè)銀行 (一)恢復(fù)中國農(nóng)業(yè)銀行 (二)改革中國銀行體制 (三)成立中國投資銀行 (四)成立中國工商銀行 (五) 改制、更名中國人民建設(shè)銀行,三、股份制商業(yè)銀行的建立,1、交通銀行。 1987年4月1日，交通銀行正式營業(yè)，總管理處從北京移至上海 。 2、中信實(shí)業(yè)銀行。1987年2月成立，同年4月10日正式開業(yè)，總行設(shè)于北京，是中國國際信托投資公司(集團(tuán))控股的商業(yè)銀行。 3、招商銀行。1987年4月正式開業(yè)，總行設(shè)于深圳，該行的前身是深圳招商集團(tuán)有限公司蛇口財(cái)務(wù)公司。1989年充實(shí)資本，由招商局集團(tuán)有限公司、中國遠(yuǎn)洋運(yùn)輸公司等7家大型企業(yè)集團(tuán)投資，成為股份制商業(yè)銀行。招商銀行除辦理國內(nèi)業(yè)務(wù)外，也辦理國外業(yè)務(wù)。1989年7月開辦離岸金融業(yè)務(wù)，是我國第一家試辦離岸金融業(yè)務(wù)的銀行。,4、中國光大銀行。1992年2月9日成立，同年8月18日開業(yè)，總行設(shè)于北京，是一家全國性商業(yè)銀行。該行原是中國光大集團(tuán)總公司全資附屬銀行，資本總額增加到24億元，中國光大集團(tuán)總公司控股51。中國光大銀行是中國第一家國際金融組織參股的銀行，全面辦理商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，重點(diǎn)支持機(jī)電、能源、交通等國家重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)。,5、華夏銀行。1992年10月成立，同年12月22日開業(yè)，總行設(shè)于北京。該行原為首都鋼鐵總公司全資附屬銀行，是全國性綜合性商業(yè)銀行 。 6、中國民生銀行。1996年1月成立并營業(yè)，總行設(shè)在北京，是中國首家主要由民營企業(yè)投資的全國性股份制商業(yè)銀行，其股東為中華全國工商業(yè)聯(lián)合會(huì)會(huì)員企業(yè)。該行的宗旨是：根據(jù)國家的法律法規(guī)，廣泛籌集和融通國內(nèi)外資金，主要為民營工商企業(yè)服務(wù)。 7、深圳發(fā)展銀行。它是在對(duì)深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)內(nèi)原6家農(nóng)村信用社進(jìn)行股份制改造的基礎(chǔ)上設(shè)立的股份制商業(yè)銀行。1987年12月22日正式設(shè)立。,8、福建興業(yè)銀行。1988年8月26日開業(yè)，總行設(shè)在福建省福州市。 9、廣東發(fā)展銀行。1988年9月成立的股份制商業(yè)銀行，注冊(cè)資本為人民幣35億元，總部設(shè)在廣州市。 10、上海浦東發(fā)展銀行。1992年8月28日經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)設(shè)立并于1993年1月9日正式開業(yè)的股份制商業(yè)銀行，總部設(shè)在上海。,11、煙臺(tái)住房?jī)?chǔ)蓄銀行和蚌埠住房?jī)?chǔ)蓄銀行。1987年8月，分別在煙臺(tái)和蚌埠成立，是我國住房制度改革和金融改革中建立的帶有試點(diǎn)性的股份制商業(yè)銀行，其主要任務(wù)是為住房建設(shè)籌集和融通資金，促進(jìn)住房商品化，為住房制度改革服務(wù)。主要業(yè)務(wù)包括：辦理住房和其他房地產(chǎn)開發(fā)、流通領(lǐng)域的存貸款業(yè)務(wù)，辦理居民住宅專項(xiàng)儲(chǔ)蓄和個(gè)人買房抵押貸款，發(fā)行住房債券，管理住房基金并監(jiān)督使用。這兩家銀行經(jīng)過十余年的發(fā)展，逐漸演變成一般性商業(yè)銀行。2003年，煙臺(tái)住房?jī)?chǔ)蓄銀行整體改制變更為恒豐銀行股份有限公司(簡(jiǎn)稱恒豐銀行)，成為一家全國性股份制商業(yè)銀行。蚌埠住房?jī)?chǔ)蓄銀行早在2000年就與當(dāng)?shù)爻鞘行庞蒙绾喜?，改制成蚌埠市商業(yè)銀行。,四、政策性銀行的建立,國家開發(fā)銀行。1994年3月成立，總行設(shè)在北京，注冊(cè)資本500億元。任務(wù)是：辦理國家重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目包括基本建設(shè)和技術(shù)改造項(xiàng)目的政策性貸款貼息業(yè)務(wù)。 中國進(jìn)出口銀行。1994年4月成立，總行設(shè)在北京，注冊(cè)資本33.8億元，主要業(yè)務(wù)是為大型機(jī)電成套設(shè)備進(jìn)出口提供買方信貸和賣方信貸，為中國銀行的成套機(jī)電產(chǎn)品出口信貸辦理貼息及出口信用擔(dān)保。 中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。1994年11月成立，總行設(shè)在北京。主要承擔(dān)國家規(guī)定的農(nóng)業(yè)政策性金融業(yè)務(wù)，為糧油收購、調(diào)銷、加工和國家主要農(nóng)副產(chǎn)品收購提供資金融通，為扶貧和農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)提供金融服務(wù)，代理財(cái)政支農(nóng)資金的撥付和監(jiān)督使用。,五、金融資產(chǎn)管理公司的建立,1998年4月，中國信達(dá)資產(chǎn)管理公司在北京成立，主要任務(wù)是處理中國建設(shè)銀行的不良資產(chǎn)。其后，又相繼成立了華融、長(zhǎng)城和東方三家資產(chǎn)管理公司，分別接管中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)和中國銀行3家銀行剝離出來的不良資產(chǎn)。 金融資產(chǎn)管理公司對(duì)不良資產(chǎn)處理的方法目前有債轉(zhuǎn)股、公開拍賣債權(quán)、向第三方直接出售債權(quán)等。其中，債轉(zhuǎn)股是最重要的方法。所謂債轉(zhuǎn)股，就是把商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)的債權(quán)轉(zhuǎn)換成資產(chǎn)管理公司對(duì)企業(yè)的股權(quán)。債轉(zhuǎn)股以后，資產(chǎn)管理公司通過對(duì)企業(yè)的持股或控股，派員參加企業(yè)的董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)，參與企業(yè)的重大決策，改善公司的治理結(jié)構(gòu)和經(jīng)營狀況，實(shí)現(xiàn)股權(quán)的保值增值。,六、2003年開始，國有銀行的股份制改造,2003年12月30日，國家動(dòng)用450億美元外匯儲(chǔ)備對(duì)中國銀行和建設(shè)銀行注資為標(biāo)志開始了國有商業(yè)銀行的股份制改造。其基本步驟是：財(cái)務(wù)重組國家注資補(bǔ)充資本金和處理不良資產(chǎn)，成立股份公司變國有獨(dú)資銀行為股份制銀行，引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者外資參與改革，海內(nèi)外上市成為公眾持股的上市公司。,建行上市,匯金公司仍然是代表國家控股的最大股東，占62.592%股份，其次是建設(shè)投資公司占9.375%，美國銀行是第三大股東，占8.67%，亞洲金融占5.986%。 從市值計(jì)算，按照2.35元招股價(jià)計(jì)算，匯金公司對(duì)建行1500億元凈投入，獲得了3800億元的市值，溢價(jià)比達(dá)到155%。,中國銀行股改,蘇格蘭銀行聯(lián)合李嘉誠的私人基金和美林國際，以31億美元獲得10%股權(quán)。隨后，新加坡主權(quán)基金淡馬錫控股的亞洲金融以31億美元獲得中國銀行10%的股權(quán)，并承諾在IPO后再購買5億美元。瑞銀集團(tuán)以5億美元參股中國銀行。最終的股權(quán)結(jié)構(gòu)是匯金公司80.95%，社?；?.58%，蘇格蘭皇家銀行9.18%，淡馬錫4.59%，瑞銀集團(tuán)1.47%。2006年6月1日中國銀行H股在香港上市，定價(jià)2.95港元。7月5日中國銀行A股在上海證券交易所掛牌，上市價(jià)格3.08元。,工商銀行股改,工商銀行獲得匯金公司150億美元注資，2005年6月27日完成財(cái)務(wù)重組，工商銀行上市前，資本充足率為10.26%，核心資本充足率9.23%，不良貸款比率4.60%，不良資產(chǎn)率2.59%，撥備余額830億元，撥備覆蓋率57.44%。隨后成立股份公司，引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，分別是高盛、德國安聯(lián)和美國運(yùn)通公司。 2006年10月27日，工商銀行A、H股分別在上交所和香港聯(lián)交所同時(shí)上市，成為全球最大的首次公開發(fā)行，籌資超過210億美元。,七、農(nóng)村信用社改革,1923年，中國第一家農(nóng)村信用社在河北香河成立。 新中國成立后，中央就開始在廣大農(nóng)村地區(qū)建立農(nóng)村信用社，為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供金融服務(wù)，到1957年底，全國80%以上的鄉(xiāng)設(shè)立了農(nóng)村信用社 . 1977年，把信用社定位為國家銀行在農(nóng)村的基層機(jī)構(gòu)，收歸中國銀行管理。 1979年把信用社歸為中國農(nóng)業(yè)銀行管理，走上了一條“官辦”的道路。,1、第一次改革,不改革信用社隸屬于農(nóng)業(yè)銀行管理的關(guān)系，在各縣成立信用聯(lián)社，各信用社獨(dú)立核算，自負(fù)盈虧。1985年明確信用社可以跨區(qū)開展存貸業(yè)務(wù)，信用社和各專業(yè)銀行之間可以發(fā)生橫向業(yè)務(wù)。1986年，指示各區(qū)可以根據(jù)各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平降低信用社存款準(zhǔn)備金比率，保障信用社多存多貸。1987年又將存款準(zhǔn)備金優(yōu)惠權(quán)收回，規(guī)定農(nóng)村存貸款利率可以比照國家規(guī)定利率進(jìn)行適當(dāng)浮動(dòng)。 1993年，國務(wù)院試圖建立農(nóng)村合作銀行，所以要求農(nóng)村信用社從中國農(nóng)業(yè)銀行中獨(dú)立出來，辦成基層信用社的聯(lián)合組織。,2、第二次改革,1996年，啟動(dòng)農(nóng)村金融的第二次改革，明確把農(nóng)村信用社辦成由農(nóng)民入股，社員民主管理，主要為社員服務(wù)的綜合性金融機(jī)構(gòu)。改革步驟是，首先把信用社從農(nóng)業(yè)銀行體制中分離出來，以行業(yè)自律為主，在地方成立縣一級(jí)聯(lián)社進(jìn)行業(yè)務(wù)管理，由人民銀行對(duì)其進(jìn)行全面監(jiān)管，在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，一些已經(jīng)商業(yè)化經(jīng)營的信用社，經(jīng)過整頓以后，合并成立農(nóng)村合作銀行，可以由當(dāng)?shù)刎?cái)政、企業(yè)及居民個(gè)人入股，進(jìn)行一級(jí)法人的商業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)，不具備商業(yè)化運(yùn)作的信用社仍然保持農(nóng)村合作經(jīng)營的性質(zhì)。 在管理體制上進(jìn)行改革，在國務(wù)院、省、第、縣四級(jí)成立農(nóng)村金融體制改革協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)農(nóng)村信用社人事、業(yè)務(wù)管理，人民銀行內(nèi)部增設(shè)農(nóng)村合作金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)專門負(fù)責(zé)農(nóng)村信用社監(jiān)管。,在1998年金融危機(jī)之后，對(duì)農(nóng)村信用社進(jìn)行了整頓規(guī)范，除了加強(qiáng)業(yè)務(wù)整頓、減少法人機(jī)構(gòu)、化解風(fēng)險(xiǎn)之外，對(duì)全國農(nóng)村信用社進(jìn)行了全面清產(chǎn)核資。 到2002年末，全國農(nóng)村信用社資不抵債額3300多億元，資本充足率為-8.45%，資本凈額-1217億元，不良貸款占比36.93%，1984-2003年，全國農(nóng)村信用社連續(xù)10年虧損，2002年，當(dāng)年虧損58億元，歷史虧損掛賬近1500億元。 經(jīng)過兩次、多年改革，農(nóng)村信用社仍然存在許多問題沒有解決，（1）產(chǎn)權(quán)不清晰，法人治理結(jié)構(gòu)不完善，經(jīng)營機(jī)制和內(nèi)控機(jī)制不健全；（2）管理體制不順，責(zé)權(quán)利不清楚；（3）歷史包袱過重，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)過大。,3、第三次改革,第一，產(chǎn)權(quán)制度改革。 第二，把農(nóng)村信用社管理責(zé)任交給省級(jí)政府管理，國家進(jìn)行監(jiān)管。 第三，化解歷史包袱。,八、城市信用社的清理整頓,中國第一家實(shí)驗(yàn)性的城市信用社1979年的河南成立。 城市信用合作社是一類特殊的銀行類金融機(jī)構(gòu)，有信用合作社之名而行股份制銀行之實(shí)，同時(shí)，它也是一種過渡性金融機(jī)構(gòu)，從1995年起就沒有新的城市信用合作社成立，并且有的已經(jīng)被改制為城市商業(yè)銀行。,1986年，中國人民銀行承認(rèn)其股份制金融機(jī)構(gòu)時(shí)止，全國已經(jīng)有1300多家。 到1988年已經(jīng)有3300多家 到1991年底仍然有3500多家，總資產(chǎn)近500億元，職工7.7萬人。1993年底，全國城市信用社4800家，總資產(chǎn)1827億元，職工12.3萬人。 2001年為1049家，資產(chǎn)總額1287.04億元，其中貸款余額725.41億元，負(fù)債1312.79億元，存款余額1071.37億元，賬面所有者權(quán)益-25.75億元，從業(yè)人員41960人，2001年虧損8031億元。,2002年末法人機(jī)構(gòu)758家，賬面資產(chǎn)1193.05億元，其中各項(xiàng)貸款余額664.045億元，負(fù)債總額1194.44億元，存款余額1010.35億元，賬面所有者權(quán)益-1.39億元，員工34235人，余下的城市信用社主要分布在中心城市。整頓工作基本結(jié)束。 2005年全國共有城市信用社法人機(jī)構(gòu)599家，其中處于營運(yùn)狀態(tài)的328家，已經(jīng)停業(yè)整頓但尚未退出市場(chǎng)的271家，66家單一法人社和保留社賬面資產(chǎn)總額1432.95億元，負(fù)債1381.96億元，其中，儲(chǔ)蓄存款余額577.57億元，賬面所有者權(quán)益50.98億元，實(shí)際所有者權(quán)益29.57億元