企業(yè)研究論文-中小企業(yè)內(nèi)部控制與投資風險研究.doc

企業(yè)研究論文-中小企業(yè)內(nèi)部控制與投資風險研究摘要：中小企業(yè)在創(chuàng)立、成長壯大的發(fā)展過程中，會不斷進行投資。由于國際形勢和國家政策的不可預見性及企業(yè)自身決策失誤等因素的影響，中小企業(yè)的投資活動可能會給企業(yè)帶來損失。為了將投資損失降至可接受的水平，文章在剖析了中小企業(yè)投資過程中的風險后針對中小企業(yè)自身的特點創(chuàng)造性地提出4點應(yīng)對投資風險的策略。關(guān)鍵詞：投資風險；風險因素；風險分析；風險控制對策改革開放30年來，我國的中小企業(yè)得到了最長足的發(fā)展。中小企業(yè)為我國GDP的增長及為農(nóng)村富余勞動力的轉(zhuǎn)移做出了巨大的貢獻。但在目前急劇動蕩的國際金融形勢和總體上發(fā)展放緩的國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境下，中小企業(yè)的生存、發(fā)展遇到了較大的困難。筆者在江蘇省南通地區(qū)調(diào)查研究了數(shù)十家中小企業(yè)后，注意到：由于中小企業(yè)缺乏法人結(jié)構(gòu)治理、排斥現(xiàn)代企業(yè)管理制度等因素的影響，加上囿于人員素質(zhì)、風險意識缺乏等，中小企業(yè)往往因為投資決策失誤、投資方案不科學或執(zhí)行不力而不能取得預期的收益。一、文獻回顧內(nèi)部控制是個古老而年輕的話題，它經(jīng)歷了內(nèi)部牽制、內(nèi)部控制制度、內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制整合框架4個階段。在此過程中，人類取得了豐碩的成果，內(nèi)部控制理論日臻完善，內(nèi)部控制的研究在深度和廣度上都取得了巨大進步（楊周南、吳鑫，2007）。為了使內(nèi)部控制發(fā)揮應(yīng)有的功效，人們研究了多種途徑，但往往從理論完善的角度去解決問題，如強調(diào)建立科學有效的公司治理結(jié)構(gòu)、加強內(nèi)部稽核控制（孟焰、孫麗虹，2004），以“學習導向”作為重建內(nèi)部控制基本框架的理念，構(gòu)建立足于改善行為而不只是限于職權(quán)的內(nèi)部控制（楊雄勝，2006）等。作為舶來品一詞的風險（risk），據(jù)艾瓦爾德（Ewald）考證，其源自意大利語risque，被理解為客觀存在的危險，表現(xiàn)為自然現(xiàn)象（李中華，2008）。風險被引入財務(wù)學后，不再是最初的自然現(xiàn)象。財務(wù)風險是指財務(wù)系統(tǒng)中存在的風險因素使特定的會計主體遭受損失的不確定性。理論界和實務(wù)界對如何通過內(nèi)部控制（包括會計控制）有效地防范財務(wù)風險進行了海量的研究。內(nèi)部控制規(guī)范和措施不僅在企業(yè)（主要是大型企業(yè)集團）層面也在國家層面、甚至國際層面制定。內(nèi)部控制規(guī)范和措施的制定主體，也出現(xiàn)了企業(yè)、民間和政府同心協(xié)力的局面，在我國主要采取以行政法規(guī)的形式制定（謝志華，2007），如中華人民共和國財政部于2007年3月2日發(fā)出“關(guān)于印發(fā)企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范基本規(guī)范和17項具體規(guī)范（征求意見稿）的通知”（財會便20077號）。這些理論研究和行政法規(guī)對學者和大型企業(yè)集團的積極意義，可對中小企業(yè)的業(yè)主而言，其適用性有待完善。我們研究內(nèi)部控制的終極目標是幫助企業(yè)控制風險，但不能為了研究而研究、為了規(guī)范而規(guī)范，我們應(yīng)該關(guān)注到研究成果的受眾同樣包括了大量的中小企業(yè)主。為此，作為一名講究實用的研究者，有義務(wù)用通俗的語言和最直接的方式告訴中小企業(yè)主，他們的企業(yè)有可能有哪些風險、應(yīng)該采取什么對策去控制風險。因此，為幫助中小企業(yè)避免投資失敗，本文僅對中小企業(yè)投資風險及內(nèi)部控制對策做如下探索性研究。二、投資的概念及其范疇投資是指特定經(jīng)濟主體（包括國家、企業(yè)和個人）為了在未來可預見的時期內(nèi)獲得收益或使資金增值，在一定時期向一定領(lǐng)域的標的物投放足夠數(shù)額的資金或?qū)嵨锏蓉泿诺葍r物的經(jīng)濟行為（財政部會計資格評價中心，2007）。從企業(yè)角度看，投資就是企業(yè)為獲得收益而向一定對象投放資金的經(jīng)濟行為（包括固定資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資、其他長期資產(chǎn)投資、流動資產(chǎn)投資、房地產(chǎn)投資、有價證券投資、期貨與期權(quán)投資、信托和保險投資等）。對中小企業(yè)而言，投資更多地表現(xiàn)為生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的擴張，比較多見于固定資產(chǎn)投資，包括建廠房、購機器、買汽車。由于企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、人才配備等因素的制約，中小企業(yè)對非生產(chǎn)經(jīng)營（這里指中小企業(yè)的資本經(jīng)營與運作）的規(guī)模擴張需求較少。本文僅研究中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴張的財務(wù)風險及其風險控制對策。三、投資風險因素及投資過程中的風險分析（一）投資風險的概念及風險因素分析投資風險是由于投資風險因素的客觀存在而導致投資失敗、給企業(yè)帶來損失的可能性（不確定性）。風險因素主要包括以下方面（溫亞麗，2006）：1、政策風險。其是指由于國家宏觀經(jīng)濟政策變化而給中小企業(yè)投資造成損失的可能性。如一個生產(chǎn)自行車輪胎的小型制造企業(yè)，因未考慮到國家為控制環(huán)境污染而禁止小型企業(yè)使用燃煤型小鍋爐這一因素，在投資不到兩年時就被迫停產(chǎn)。該企業(yè)不可能在創(chuàng)辦不到兩年的時間內(nèi)收回全部投資。為減少投資損失，該企業(yè)不得不將大部分機器設(shè)備（包括煉膠設(shè)備、硫化設(shè)備）賤賣。2、市場風險。其是由于市場供求關(guān)系及其他一些因素變化而給中小企業(yè)投資造成損失的可能性。江蘇省南通地區(qū)是我國近現(xiàn)代紡織業(yè)比較發(fā)達的地區(qū)之一，在這里，中小型棉花紡織企業(yè)比比皆是，不乏以家庭為單位的生產(chǎn)加工企業(yè)。由于這些中小型棉花紡織企業(yè)在決定開辦工廠之初很少進行及時的、系統(tǒng)的、專業(yè)的市場調(diào)研和可行性分析，在遭遇國家宏觀緊縮時，大量中小企業(yè)因資金斷供而紛紛關(guān)門。3、技術(shù)風險。其是由于某種生產(chǎn)技術(shù)及某種技術(shù)內(nèi)容的資產(chǎn)體系因時間推移而變得相對落后了，從而導致投資項目難以達到預期收益的可能性。投資技術(shù)風險的另一層含義是：一項新技術(shù)由于其未經(jīng)市場檢驗，其成熟度、可靠性很難完全肯定；圍繞該項技術(shù)所進行的投資收益具有較大的不確定性。4、人員素質(zhì)風險。其是指由于中小企業(yè)投資決策者的自身素質(zhì)、在投資實施過程中管理人員和運作人員的素質(zhì)因素導致投資失敗的可能性。許多中小企業(yè)主本人并不具備作一項投資決策的綜合素質(zhì)。在投資項目實施過程中，中小企業(yè)主因缺乏應(yīng)有的職業(yè)謹慎，又不考慮聘用專業(yè)人員（比如項目經(jīng)理人）對投資項目編制詳細的預算、并采用招投標等市場工具來降低投資工程中的開支。（二）投資過程中的風險分析從投資風險的來源看，投資的風險因素有來自企業(yè)外部的因素，如政策風險、市場風險、技術(shù)風險；也有來自企業(yè)內(nèi)部的因素，如人員素質(zhì)風險等。一項投資損失的發(fā)生，可能是外部因素或內(nèi)部因素獨立起了作用，也可能是外部因素或內(nèi)部因素共同起了作用。為了研究控制中小型企業(yè)投資風險的對策，本文將中小企業(yè)在投資過程中的風險分為以下層面分析：1、投資決策風險。理論上講，中小企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身的長遠發(fā)展戰(zhàn)略、中長期投資計劃和投資環(huán)境的變化，及時把握投資機會，準確定位投資領(lǐng)域和投資對象?？墒聦嵣?，好多中小企業(yè)往往由于種種原因選錯投資領(lǐng)域和投資對象，從而在企業(yè)投資一開始就決定了其投資必然失敗。2、投資方案風險。由于投資方案編制不及時、不科學或雖有及時、科學的投資方案但由于執(zhí)行不力而使投資失敗的可能性，即為投資方案風險。投資方案風險包括：投資方案可行性分析風險、投資方案選擇風險和投資方案執(zhí)行風險。投資方案可行性分析，包括：投資方案的經(jīng)濟可行性分析、技術(shù)可行性分析及財務(wù)可行性分析，最重要的是財務(wù)可行性分析。由于可行性分析失誤，而導致投資方案失敗的可能性，即為投資方案的可行性分析風險。理論上講，在決定一項投資時，中小企業(yè)應(yīng)該準備兩種以上的方案以供選