私募基金招募說(shuō)明書(shū).doc

基金招募說(shuō)明書(shū)基金管理人。要細(xì)看說(shuō)明書(shū)中對(duì)基金管理公司和公司高管的情況介紹，以及擬任基金經(jīng)理的專業(yè)背景和從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的介紹。我們認(rèn)為，有六大要素最值得關(guān)注。（1）基金類型。不同類型的基金具有不同的投資理念、投資目標(biāo)（是長(zhǎng)期資本增值收益，還是穩(wěn)定的現(xiàn)金紅利分配）和投資風(fēng)格，對(duì)投資收益的追求與風(fēng)險(xiǎn)的控制也各不相同，對(duì)基金類型的判斷和認(rèn)定，將有助于投資者選擇適合自己風(fēng)險(xiǎn)偏好和收益目標(biāo)的基金進(jìn)行投資。（2）基金管理人。招募說(shuō)明書(shū)部分介紹了基金管理公司的情況、基金經(jīng)理的專業(yè)背景和從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。投資者應(yīng)考察基金經(jīng)理在該基金任職期的長(zhǎng)短以及業(yè)績(jī)表現(xiàn)，如果其曾在其他基金任職，從其他基金過(guò)往的表現(xiàn)可了解其投資風(fēng)格以及投資效益。（3）投資策略。投資策略是投資目標(biāo)的具體化，即描述基金將如何選擇股票、債券以及其他金融工具。比如，其挑選股票的標(biāo)準(zhǔn)是小型快速成長(zhǎng)公司還是大型 績(jī)優(yōu)公司？持有債券的種類是國(guó)債還是企業(yè)債？目前多數(shù)基金還對(duì)投資組合中各類資產(chǎn)的比例作出限定。此外，招募說(shuō)明書(shū)中提及的只是基金可能投資的范圍，至于 基金具體投資了什么證券，可通過(guò)每季度的投資組合公告了解。（4）風(fēng)險(xiǎn)。理解風(fēng)險(xiǎn)對(duì)一個(gè)投資者是至關(guān)重要的?；鸸緫?yīng)該詳細(xì)說(shuō)明其投資潛在的風(fēng)險(xiǎn)。例如，債券基金通常會(huì)重點(diǎn)分析其所投資債券的信用度，以及利 率變動(dòng)對(duì)基金凈值的影響等。關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)內(nèi)的基金公司一般從市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)等方面在招募書(shū)中進(jìn)行描述。（5）費(fèi)用?；鸬馁M(fèi)用主要有銷售費(fèi)用（申、認(rèn)購(gòu)費(fèi)，贖回費(fèi)）、各種運(yùn)作費(fèi)和稅費(fèi)。這些費(fèi)用信息在招募說(shuō)明書(shū)中有詳細(xì)說(shuō)明，以便投資者比較各基金的費(fèi)用水平。（6）過(guò)往業(yè)績(jī)。以往業(yè)績(jī)可以在一定程度上體現(xiàn)基金業(yè)績(jī)的連續(xù)性。開(kāi)放式基金每6個(gè)月會(huì)發(fā)布公開(kāi)說(shuō)明書(shū)以更新招募說(shuō)明書(shū)所披露的信息，其中經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)部 分會(huì)對(duì)基金歷史上單位凈值的最高值、最低值和期末值進(jìn)行回顧比較，有時(shí)也披露基金最近6個(gè)月的凈收益、資產(chǎn)凈值以及凈值增長(zhǎng)率。凱雷全球私募基金（中國(guó)區(qū)）招募說(shuō)明書(shū)一、緒言1、凱雷全球私募基金（中國(guó)區(qū)）（簡(jiǎn)稱“本基金”或“基金”）2、招募說(shuō)明書(shū)闡述了本基金的基金管理人、投資理念和策略、風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)等與基金相關(guān)的全部必要事項(xiàng)。3、本基金管理人保證招募說(shuō)明書(shū)的內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、 完整。 承諾招募說(shuō)明書(shū)不存在任何虛假內(nèi)容、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。本招募說(shuō)明書(shū)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核同意，但中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)本基金作出的任何決定，均不表明其對(duì)本基金 的價(jià)值和收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或保證，也不表明投資于本基金沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈 利，也不保證最低收益。二、基金管理人信息公司名稱：美國(guó)凱雷集團(tuán)the carlyle group注冊(cè)地址：Washington, DC 1001 Pennsylvania Avenue, NW Washington, DC United States辦公地址：Washington, DC 1001 Pennsylvania Avenue, NW Washington, DC United States成立時(shí)間：1987年私募基金網(wǎng)址：.carlylechina 聯(lián)系方式：P +1 202 729 5626F +1 202 347 1818三、基金信息基金名稱：凱雷全球私募基金（中國(guó)區(qū)）基金類型：私募投資基金基金最低面值：人民幣500元/股。認(rèn)購(gòu)對(duì)象：中華人民共和國(guó)境內(nèi)的個(gè)人投資商和機(jī)構(gòu)投資商。理財(cái)專家：凱雷全球投資基金有160名工商管理碩士、 28名法學(xué)博士和12名哲學(xué)博士和醫(yī)學(xué)博士，他們都畢業(yè)于世界上最有聲望的哈佛、耶魯?shù)让拼髮W(xué)。投資范圍：凱雷投資集團(tuán)旗下管理著469億美元的資產(chǎn)，通過(guò)其旗下46只基金專業(yè)投資于國(guó)防和航天、汽車與運(yùn)輸、環(huán)境與能源、通信、醫(yī)療保健、信息技術(shù)（IT)、互聯(lián)網(wǎng)、房地產(chǎn)、 電信、工業(yè)與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等行業(yè)。四、投資決策基本原則依據(jù)基金投資基本方針、投資范圍及投資限制等，擬訂基金投資策略及執(zhí)行投資計(jì)劃。適度控制風(fēng)險(xiǎn)及資產(chǎn)安全，并追求投資利潤(rùn)的合理增長(zhǎng)，最大限度地保障基金持有人的利益。 五、投資理念和投資策略隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)正在全方位的融入世界經(jīng)濟(jì)， “中國(guó)主題”投資概念日益引起全球投資者的密切關(guān)注。本基金借鑒凱雷集團(tuán)20余年來(lái)的資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)和全球行之有效的投資理念和技術(shù)，以國(guó)際視野審視中國(guó)經(jīng) 濟(jì)發(fā)展，通過(guò)定性定量嚴(yán)謹(jǐn)分析的有機(jī)結(jié)合，準(zhǔn)確把握國(guó)家地區(qū)與上市公司的比較優(yōu)勢(shì)，深入分析并挖掘其中行業(yè)與公司的比較優(yōu)勢(shì)，通過(guò)投資基金的靈活動(dòng)態(tài) 配置，在實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算管理的基礎(chǔ)上，最大限度爭(zhēng)取基金投資的超額回報(bào)。本基金在以長(zhǎng)期投資為基本原則的基礎(chǔ)上，通過(guò)嚴(yán)格的投資紀(jì)律約束和風(fēng)險(xiǎn)管理手段，將戰(zhàn)略資產(chǎn)配置與投資時(shí)機(jī)有效結(jié)合，精心選擇在經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)下具有國(guó)際 優(yōu)勢(shì)的超速增長(zhǎng)企業(yè)，通過(guò)適度主動(dòng)投資，最終謀求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值，最終切實(shí)保證投資組合的流動(dòng)性、穩(wěn)定性與收益性。六、 投資風(fēng)險(xiǎn)管理基于適度主動(dòng)投資的原則，本基金將使用跟蹤誤差技術(shù)，通過(guò)投資組合表現(xiàn)與業(yè)績(jī)基準(zhǔn)表現(xiàn)的動(dòng)態(tài)比較，在把握本基金投資組合的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源的基礎(chǔ)上，按照調(diào)整資產(chǎn)配置比例、調(diào)整行業(yè)配置比例和調(diào)整個(gè)股配置比例的順序來(lái)控制本基金投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。七、風(fēng)險(xiǎn)提示投資于本基金的風(fēng)險(xiǎn)主要有政策風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害等不可抗力因素的出現(xiàn)，也可能導(dǎo)致基金資產(chǎn)的損失。但是，凱雷集團(tuán)擁有完善的項(xiàng)目研究測(cè)算機(jī)構(gòu)和專業(yè)的財(cái)務(wù)分析測(cè)算機(jī)構(gòu)，我們只投資于那些具有高增長(zhǎng)和高升值潛力的項(xiàng)目。八、投資回報(bào)：私募基金因其流動(dòng)性不高，被視為長(zhǎng)期投資，所以投資基金會(huì)高于公開(kāi)市場(chǎng)的回報(bào)。同時(shí)，本基金運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿操作。一般情況下，基金運(yùn)作的財(cái)務(wù)杠桿倍數(shù)為 25倍，最高可達(dá)20倍以上， 一旦出現(xiàn)緊急情況，杠桿倍數(shù)會(huì)更高。私募基金大規(guī)模運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿的目的是擴(kuò)大資金規(guī)模，突破基金自有資金不足的限制，以獲得高額利潤(rùn)。另外，私募基金經(jīng)營(yíng) 機(jī)制靈活，沒(méi)有短期的利潤(rùn)指標(biāo)和確定的資金投向限制，在投資工具、財(cái)務(wù)杠桿、投資策略等各個(gè)方面也沒(méi)有嚴(yán)格的限制，這樣，基金經(jīng)理就能在范圍更廣的投資領(lǐng) 域選擇投資目標(biāo)，以獲取長(zhǎng)期的高額利潤(rùn)。這樣您的投資回報(bào)也將更高。九、信息披露由于我們從事的是私募基金投資，這個(gè)行業(yè)性質(zhì)決定了我們不可能像股票一樣在證券市場(chǎng)上公開(kāi)買賣。既然投資者希望獲得具有吸引力的回報(bào)率，那么基金經(jīng)理理所 當(dāng)然要求很高的自由度，投資過(guò)程以及投資策略都必須高度保密，以防抄襲。如果透明度太高，會(huì)使公司很難執(zhí)行投資策略，因?yàn)槿粼敿?xì)公布投資組合的比例，該基 金的成功秘訣將會(huì)被其它投資者狙擊或抄襲。同時(shí)，我們也將嚴(yán)格遵守我們的隱私政策，不向任何第三方透露您的銀行卡信息和其它相關(guān)財(cái)務(wù)信息。 十、基金投資程序基金投資商欲投資本基金，需開(kāi)立凱雷全球私募基金（中國(guó)區(qū)）帳戶，若已經(jīng)開(kāi)立凱雷全球私募基金（中國(guó)區(qū)）帳戶，則不需要再次辦理開(kāi)戶手續(xù)。開(kāi)立帳戶需提交您的相關(guān)信息：必選項(xiàng)：工商銀行銀行卡號(hào)/帳號(hào)、開(kāi)戶名、聯(lián)系電話、填寫(xiě)自己的推薦人和商務(wù)中心登記處。您提交基金開(kāi)立帳戶成功后系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)分配一個(gè)投資點(diǎn)位，您將開(kāi)始享受凱雷全球私募基金投資給你帶來(lái)的每一份收益。私募基金招募說(shuō)明書(shū)也可稱為“保密私募披露文件（Confidential Private Placement Disclosure Documents）”，是私募基金設(shè)立后，啟動(dòng)資金募集工作的重要工作文件。 制作一份專業(yè)的私募基金招募說(shuō)明書(shū)，主要包括如下內(nèi)容： 1）前言（Foreword）：概要描述資金募集目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)揭示、募資條件、募集說(shuō)明 2）目錄（Table of Contents）：列名招募說(shuō)明書(shū)所涵蓋的主要章節(jié)名稱 3）工業(yè)與市場(chǎng)數(shù)據(jù)（Industry and Market Data）：概要陳述項(xiàng)目所屬行業(yè)現(xiàn)狀與必要市場(chǎng)數(shù)據(jù)，并包括如下附錄(Exhibit Index)信息： Exhibit A. 項(xiàng)目公司未來(lái)5年行情信息（5 Year Pro Forma Information） Exhibit B. 保密投資者問(wèn)卷（Form of Confidential Investor Questionnaire） Exhibit C. 認(rèn)購(gòu)協(xié)議書(shū)（Form of Subscriptio Agreement） 4）發(fā)行簡(jiǎn)介（Summary of the Offering）：主要陳述如下內(nèi)容： 公司介紹（The Company） 發(fā)行規(guī)模（Offering Size） 股份說(shuō)明（Descriptio of Securities） 認(rèn)購(gòu)說(shuō)明（Subscription） 認(rèn)購(gòu)結(jié)束（Closing） 發(fā)行期限（Offering Period） 收益使用（Use of Proceeds） 投資者適宜性（Investor Suitability） 風(fēng)險(xiǎn)因素（Risk Factors） 未售股份（Securities Outstanding） 附件說(shuō)明（Attachments） 5）前瞻申明（Caution Concerning Forward-looking Statements） 6）風(fēng)險(xiǎn)因素（Risk Factors）：陳述本投資項(xiàng)目的具體風(fēng)險(xiǎn)因素 7）收益使用（Use of Proceeds）：陳述股份成功發(fā)行后所募集資金的使用途徑 8）轉(zhuǎn)售限制（Restrictions on Resale）：陳述對(duì)所發(fā)行股份轉(zhuǎn)售的限制條件 9）市場(chǎng)份額（Market for Shares）：陳述股份發(fā)行后的市場(chǎng)份額情況 10）資本結(jié)構(gòu)（Capitalization）：陳述股份成功發(fā)行后公司新的股本結(jié)構(gòu) 11）股利政策（Dividend Policy）：陳述項(xiàng)目盈利后的分紅規(guī)則 12）股份稀釋（Dilution）：陳述股份成功發(fā)行后項(xiàng)目公司股份結(jié)構(gòu)稀釋情況 13）商業(yè)計(jì)劃（Business）：概要陳述項(xiàng)目商業(yè)計(jì)劃 14）公司性質(zhì)（Properties of the Company）：陳述公司項(xiàng)目性質(zhì)與實(shí)施現(xiàn)狀 15）管理團(tuán)隊(duì)（Management）：陳述項(xiàng)目管理團(tuán)隊(duì)現(xiàn)狀及主要管理人員簡(jiǎn)歷 16）主要股東權(quán)益說(shuō)明（Security Ownership of Certain Beneficial Owners and Management） 17）報(bào)酬說(shuō)明（Executive Compensation）：陳述項(xiàng)目執(zhí)行與管理人員酬勞說(shuō)明 18）股份說(shuō)明（De