對股票期權(quán)及其會計處理的系統(tǒng)認識 畢業(yè)論文 15頁.doc

對股票期權(quán)及其會計處理的系統(tǒng)認識教學(xué)點：專業(yè)：會計學(xué)（本）入學(xué)時間：年月學(xué)生姓名：學(xué)號：指導(dǎo)教師：二X年X月對股票期權(quán)及其會計處理的系統(tǒng)認識目錄Abstract3內(nèi)容提要4一、股票期權(quán)的概念5二、股票期權(quán)的分類5三、股票期權(quán)的積極作用6（一）有利于調(diào)動現(xiàn)有經(jīng)理人的積極性，防止經(jīng)理人的短期經(jīng)營行為6（二）有利于新建企業(yè)招聘高素質(zhì)的人才，增強企業(yè)的競爭能力6（三）有利于促進我國經(jīng)理人市場的形成，在一定程度上防止國有企業(yè)“59歲”現(xiàn)象的發(fā)生6（四）有利于降低企業(yè)的激勵成本，減少企業(yè)的現(xiàn)金流出7（五）符合我國年輕一代經(jīng)理人的“喜新”心理7四、股票期權(quán)的消極作用7（一）有時，企業(yè)某些“偶發(fā)”的不利事件會使經(jīng)理人的收益大跌，從而影響他們的經(jīng)營積極性7（二）當(dāng)企業(yè)遇到“偶發(fā)”的有利事件時，容易使經(jīng)理入產(chǎn)生逐利欲望，導(dǎo)致企業(yè)的利潤失真8（三）可能使企業(yè)失去一些高風(fēng)險、高報酬的機會8（四）在一定程度上阻止了經(jīng)理人的產(chǎn)生8（五）推行條件比較苛刻，且難以實際操作8五、股票期權(quán)消極作用的防范9（一）先在擬上市的“國企”中試行，以后再逐步擴大范圍9（二）已經(jīng)試行股票期權(quán)的企業(yè)，仍然應(yīng)當(dāng)輔之以其他的激勵工具，以取得最佳的激勵效果9（三）科學(xué)合理地制定股票期權(quán)的授權(quán)范圍與行權(quán)價、行權(quán)量、行權(quán)期以及出售、處置所得股份的條件等9（四）國家各部門以及有關(guān)單位和個人要密切配合，共創(chuàng)股票期權(quán)激勵作用發(fā)揮所需的外部環(huán)境9（五）條件成熟時建立健全相應(yīng)的法律法規(guī)(包括對股票期權(quán)會計處理的規(guī)定)，將股票期權(quán)納入法制化管理10六、股票期權(quán)的會計處理10（一）國外對股票期權(quán)的會計處理方法簡介10（二）我國對股票期權(quán)的會計處理現(xiàn)狀11（三）幾點認識12參考文獻14AbstractThethesisbeginswiththeconceptofequityoption,andthoroughlydiscussesitsclassifications,itseffects,andtheaccountingprocessmethod,etc.Theauthorpointsoutthatalthoughtheequityoptionhasgoodeffectsinmobilizingtheagentsenthusiasmandinpreventingtheagentsshortoperationalaction,italsohassomeshortcomings,suchasmakingtheenterpriseslosetheopportunitieswhicharebothhighriskandhighreward.Therefore,itisanactive,safe,scientificallyandreasonablemethodtoputequityoptionintousegradually,andtocombineitwithothermethodssuchasthebaseannualsalary,thebenefitsalaryandcomplementarysalary.Atpresent,therelativelyreasonablewayinaccountingprocessistheintrinsicvaluemethod.Andintheshorttime,thereshouldexistmulti-methods,andthebestonecanbechosen.Tokeepthepolicysrelativestability,therelatingdepartmentsofthecountryneedestablishrelevantlawsandstatutes,whichofcourseincludetheaccountingprocessmethoddealingwiththeequityoption.Meantime,theeffectsandprocessoftheequityoptionapplicationshouldbesupervisedrigidlytopreventthatsomeoneusestheequityoptiontoharmcertainparty.Followingthemoreapplicationoftheequityoption,thecorrelatemanagingandsupervisionshouldbescientifically,reasonableandcomplyingwiththenorms.KeyWords:PromotionMechanismEquityOptionAccountingProcessFairValue對股票期權(quán)及其會計處理的系統(tǒng)認識內(nèi)容提要本文從股票期權(quán)的概念開始，對其分類、作用以及計處理方法等問題作了比較系統(tǒng)的探討。作者認為股票期權(quán)雖然具有能夠調(diào)動經(jīng)理人積極性，防止經(jīng)理人短期經(jīng)營行為等積極作用，但同時也具有可能使企業(yè)失去一些高風(fēng)險、高報酬的機會等方面的缺點。因此，積極穩(wěn)妥、科學(xué)合理的做法應(yīng)當(dāng)是逐步引入股票期權(quán)，并將其與基礎(chǔ)年薪、效益薪金以及補充養(yǎng)老金等方式混合使用。對于股票期權(quán)的合計處理，目前比較適宜采用內(nèi)在價值法核算，同時在短期內(nèi)應(yīng)允許多種方法并存，以便從中擇優(yōu)予予以規(guī)定。為了保持政策的相對穩(wěn)定性，國家有關(guān)部門也必急于制定包括股票期權(quán)合計處理在內(nèi)的相應(yīng)的法律規(guī)范，應(yīng)認真監(jiān)督股票期權(quán)的運用過程效果，防止利用股票期權(quán)進行有損于某方利益的活動。隨著股票期權(quán)的進一步運用，應(yīng)逐步實現(xiàn)其管理的科學(xué)、合理、規(guī)范。關(guān)鍵詞：激勵機制股票期權(quán)會計處理公允價值對股票期權(quán)及其會計處理的系統(tǒng)認識國企改革是我國的重要任務(wù)，盡管長期以來已經(jīng)采取了許多措施，但效果并不十分明顯。究其原因，普遍認為與國有企業(yè)的激勵機制不力有關(guān)。于是，一種新的激勵機制股票期權(quán)在我國悄然興起。本文擬對股票期權(quán)的概念、分類、作用與會計處理等系列問題談些個人的粗淺看法。一、股票期權(quán)的概念股票期權(quán)(亦稱認股權(quán))，是指企業(yè)根據(jù)股票期權(quán)計劃的規(guī)定，授予其高層管理人員(為方便起見，本文稱之為經(jīng)理人)在某一規(guī)定的期限內(nèi)(通常在5至10年內(nèi))，按約定的價格(認股價或行權(quán)價)購買本企業(yè)定數(shù)量股票的權(quán)利(一般在10萬元以上)，持有這種權(quán)利的經(jīng)理人可以在規(guī)定的時間內(nèi)行權(quán)或棄權(quán)。它是一種物質(zhì)激勵機制，旨在將經(jīng)理人的個人經(jīng)濟利益與企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績聯(lián)系在一起，以提高經(jīng)理人的努力經(jīng)營程度，延長其為企業(yè)服務(wù)的年限，推動企業(yè)的發(fā)展。股票期權(quán)于20世紀七、八十年代產(chǎn)生在美國。到九十年代時，股票期權(quán)已經(jīng)在美國與西方的其他國家得到了快速發(fā)展。據(jù)有關(guān)資料記載，1996年全球500家大企業(yè)中，有89%的企業(yè)采用了向經(jīng)理人授予股票期權(quán)的激勵機制。目前，在國外一些大企業(yè)的總股本中，股票期權(quán)所占的比重正在逐步上升。股票期權(quán)引入我國僅僅只有兩三年的時間。起初只是在北京、上海、武漢等地進行試點，如中關(guān)村置業(yè)、金星筆業(yè)和雙橋制藥等10家公司就是在1999年底被北京市體改委確定為首批股票期權(quán)試點的企業(yè)，一些在香港上市的高科技公司如聯(lián)想，方正等也開了先河。最近又有北京、深圳等地的許多企業(yè)紛紛采納。而在此以前，我國曾先后推出并采取過“月薪制”、“年薪制”和“年薪+獎金”等激勵措施。從目前的現(xiàn)實來看，我國股票期權(quán)制度正處于起步和試行階段，相應(yīng)的法律規(guī)范還沒有出臺(僅有中國證監(jiān)會制定的上市公司認股權(quán)試點管理辦法的試行稿)，理論界也還沒有比較全面、系統(tǒng)與成功的研究成果。二、股票期權(quán)的分類股票期權(quán)有多種類型。根據(jù)美國會計原則委員會第25號意見書的規(guī)定，股票期權(quán)可以按照其計劃條款的不同，分為典型的期權(quán)、不確定的期權(quán)、涉及次級股票的期權(quán)、股票增值權(quán)以及混合與可選擇的期權(quán)五種類型。各種不同的股票期權(quán)具有不同的特點。一般認為，凡是在授權(quán)日就明確行權(quán)價和股票數(shù)量的就屬于典型的期權(quán)；那些在授權(quán)日尚不明確行權(quán)價或股票數(shù)量，或兩者都不明確的則為不確定的期權(quán)；凡經(jīng)理人具有將一定的次級股票交換成普通股股票權(quán)利的就是涉及次級股票的期權(quán)；規(guī)定經(jīng)理人只能享受授權(quán)日的股價總額與行權(quán)價總額之間增位額的即為股票增值權(quán)；而混合與可選擇的股票期權(quán)是指經(jīng)理人通?？梢栽谄髽I(yè)提供的多種權(quán)利中選擇一種，各種權(quán)利一般會同時存在或存續(xù)的期間不同。例如，一個擁有在特定的期間內(nèi)以規(guī)定的價格購買定數(shù)量股票權(quán)利的某經(jīng)理人，又被賦予了以不同的價格或是在不同的期間購買相同數(shù)量的股票的權(quán)利。有時，經(jīng)理人甚至具有選擇收取現(xiàn)金或購買股票的權(quán)利。從我國一些企業(yè)的實際運用情況看，我國日前的股票期權(quán)主要有典型的期權(quán)和不確定的期權(quán)兩種。三、股票期權(quán)的積極作用股票期權(quán)進入我國的時間尚屬短暫，但似乎已經(jīng)具有取代我國傳統(tǒng)激勵機制或至少將成為我國現(xiàn)代企業(yè)最主要激勵機制的趨勢，其原因是它具有以下幾個方面的積極作用：（一）有利于調(diào)動現(xiàn)有經(jīng)理人的積極性，防止經(jīng)理人的短期經(jīng)營行為。自從我國建立現(xiàn)代企業(yè)制度將企業(yè)的所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離以來，就從客觀上需要建立對經(jīng)理人的激勵機制，而激勵機制從最初的“承包責(zé)任制”、“資產(chǎn)經(jīng)營責(zé)任制、“租賃制”、“委托代理制”到現(xiàn)在仍實行的“年薪制”或“年薪+獎金制”等，都不可避免地存在助長經(jīng)理人短期經(jīng)營行為的缺點，容易使企業(yè)失去發(fā)展后勁。其原因是這些激勵機制都只是將經(jīng)理人的個人利益與企業(yè)的當(dāng)期效益聯(lián)系在起，并沒有把企業(yè)價值與經(jīng)理人的長期利益聯(lián)系起來。而股票期權(quán)作為一種促使經(jīng)理人積極為投資人謀取利益的貨幣性激勵工具，它不僅改變了我國長期以來對經(jīng)理人的“重約束，輕激勵”，“重精神獎勵，輕物質(zhì)獎勵”的不平衡性局面，而且在經(jīng)理人因退休等正常原因而離開企業(yè)以后，還可以繼續(xù)分享企業(yè)利潤，增加個人收益。因此，經(jīng)理人為了獲得最大的個人利益，就必須長期留在企業(yè)并不斷努力地經(jīng)營企業(yè)，以創(chuàng)造良好的業(yè)績促使股價持續(xù)上楊，從而使企業(yè)經(jīng)營目標趨于長期化，這無疑會有利于企業(yè)的長遠發(fā)展。（二）有利于新建企業(yè)招聘高素質(zhì)的人才，增強企業(yè)的競爭能力。新成立的企業(yè)一般急需大量高素質(zhì)的經(jīng)營管理人才，如何快速地獲取人才是決定企業(yè)能否在市場經(jīng)濟中迅速扎根并繁榮發(fā)展的重要前提。按照西方經(jīng)濟學(xué)家的經(jīng)典說法，股票期權(quán)實際是企業(yè)給予經(jīng)理人的一種或有報酬，該報酬能否取得及取得多少，完全取決于企業(yè)的激勵目標(股價超過行權(quán)價的差額)能否實現(xiàn)及實現(xiàn)的程度。經(jīng)理人擁有股票期權(quán)之后，如果恰好遇到企業(yè)股價高于行權(quán)價，他就愿意行權(quán)并能較快較多地獲得個人利益，經(jīng)理人的地位也會因其財富的增加而升高。這就極易吸引那些原本已經(jīng)具有一定經(jīng)濟實力，并且富有一定冒險和創(chuàng)新精神的人才到新的企業(yè)大顯身手，實現(xiàn)其宏偉目標，而在經(jīng)理人的創(chuàng)新性經(jīng)營中，企業(yè)的競爭力勢必會增強。（三）有利于促進我國經(jīng)理人市場的形成，在一定程度上防止國有企業(yè)“59歲”現(xiàn)象的發(fā)生。在以前的各種激勵機制下，經(jīng)理人無淪把企業(yè)做到多大，身價都一樣，反正“到點”就走人。因此，既不利于調(diào)動經(jīng)理人的積極性也不能把經(jīng)理人帶入人才市場，更談不上經(jīng)理人將其所經(jīng)營管理的企業(yè)真正帶進市場，企業(yè)也就難以在市場經(jīng)濟中生根發(fā)芽。其實，一個企業(yè)的發(fā)展壯大或效益下滑是靠一代又一代的經(jīng)理人長期經(jīng)營而逐漸形成的，并非偶發(fā)所致，所以，經(jīng)理人不僅應(yīng)在其任職期內(nèi)與企業(yè)同呼吸共命運，而且在離開企業(yè)以后，還應(yīng)當(dāng)繼續(xù)分享企業(yè)的一定收益或承擔(dān)一定的風(fēng)險。股票期權(quán)就可以體現(xiàn)經(jīng)理人促使國有資產(chǎn)增值后的價值，因為股票期權(quán)只表明經(jīng)理人擁有一定的期權(quán)，并不能使經(jīng)理人立即成為企業(yè)的股東，但它卻具有將經(jīng)理人個人利益與企業(yè)長期利益聯(lián)系在一起的根本作用。這就有利于經(jīng)理人市場的形成，同時有利于企業(yè)進入市場并在市場經(jīng)濟中不斷地發(fā)展和壯大。（四）有利于降低企業(yè)的激勵成本，減少企業(yè)的現(xiàn)金流出。經(jīng)理人擁有股票期權(quán)以后，一般都會為行權(quán)而努力地經(jīng)營企業(yè)；當(dāng)他們從行權(quán)中獲取個人收益后，又會為其持有的股票更多地增值而更加努力地為企業(yè)工作。股票期權(quán)的這種“捆綁效應(yīng)”在一定程度上避免了經(jīng)理人的頻繁調(diào)動，極大地節(jié)省了企業(yè)經(jīng)常性地招聘人才、考核人才、監(jiān)督人才、管理人才的激勵成本，減少企業(yè)的現(xiàn)金流出。雖然西方經(jīng)濟學(xué)家認為，股票期權(quán)在一定程度上會“稀釋”企業(yè)的利潤(通常在5%左右)，但其降低成本的幅度般更大一些。（五）符合我國年輕一代經(jīng)理人的“喜新”心理。隨著我國經(jīng)濟體制改革和政治體制改革的不斷深化，國有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人的年齡結(jié)構(gòu)和知識結(jié)構(gòu)也發(fā)生了很大的變化。據(jù)有關(guān)資料表明我國國有企業(yè)的經(jīng)理人正在以較快的速度向年輕化發(fā)展，而一些高科技企業(yè)的經(jīng)理人平均年齡一般在40歲左右，沿海開放城市或南方的一些國有控股公司其經(jīng)理人的平均年齡僅為30歲左右。年輕一代的經(jīng)理人不僅精力旺盛、知識結(jié)構(gòu)比較合理，他們更是敢于創(chuàng)新，敢于接受新事物。股票期權(quán)能使經(jīng)理人變得富有，也更可能需要他們承擔(dān)風(fēng)險，因此具有較強的刺激性，年輕的經(jīng)理人愿意接受它，并不斷地改革與完善它。四、股票期權(quán)的消極作用股票期權(quán)雖然具有多方面的積極作用，順應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)激勵機制的發(fā)展方向。但冷靜觀察，則不難發(fā)現(xiàn)它也具有如下的消極作用：（一）有時，企業(yè)某些“偶發(fā)”的不利事件會使經(jīng)理人的收益大跌，從而影響他們的經(jīng)營積極性。眾所周知，企業(yè)的股價高低受多種因素的影響，如國際環(huán)境、政府行為、經(jīng)濟形勢、能源供給、戰(zhàn)爭、自然災(zāi)害等，這就導(dǎo)致企業(yè)可能會遇到一些“偶發(fā)的不利事件”，而且它們不易被經(jīng)理人所直接控制。如果企業(yè)的股價或整個股市四這些事件而大幅下降，即使經(jīng)理人的業(yè)績優(yōu)良，其擁有的股票期權(quán)也可能被放棄，就算已經(jīng)行權(quán)，行權(quán)收益也會大大減少，至于以后何時能夠增值也可能遙遙無期。這時，經(jīng)理人的收益并不能與其實現(xiàn)的業(yè)績同向增長，股票期權(quán)的激勵作用也難點以有效發(fā)揮，長此下去，經(jīng)理人就會產(chǎn)生既然收益無望，何必認真經(jīng)營的消極情緒，這當(dāng)然不利于企業(yè)的發(fā)展。（二）當(dāng)企業(yè)遇到“偶發(fā)”的有利事件時，容易使經(jīng)理入產(chǎn)生逐利欲望，導(dǎo)致企業(yè)的利潤失真。與上述情況相反，企業(yè)有時會遇到一些“偶發(fā)的有利事件”，這時，經(jīng)理人的業(yè)績表現(xiàn)即便非常般甚至很差，企業(yè)的股價也可能上升很快，如果經(jīng)理人恰好在此時行權(quán)，便收益豐厚，可謂是“喜從天降”，但這并非其努力經(jīng)營的結(jié)果。某些只顧貪圖個人利益的經(jīng)理人就可能借此“東風(fēng)”，采取種種手段操縱企業(yè)利潤，促使企業(yè)股價更加迅猛上升，進而又從股價上漲中獲取更多的處置收益。然后巧妙尋找“理由”(如身體問題)離開企業(yè)。其行為不僅導(dǎo)致企業(yè)的利潤失真，更可能使眾多股東乃至相關(guān)各方蒙受損失。這樣，股票期權(quán)也就激勵得過了度，對企業(yè)所有者而言，可謂是“搬起石頭砸了自己的腳”。（三）可能使企業(yè)失去一些高風(fēng)險、高報酬的機會。股票期權(quán)是一種物質(zhì)(以貨幣為主)激勵機制，目的主要在于增加經(jīng)理人的經(jīng)濟報酬。但對經(jīng)理人而言，行權(quán)以后自己的物質(zhì)財富