建設工程經(jīng)濟（第二版） （1）

,1Z101000     工程經(jīng)濟   1Z102000     會計基礎與財務管理   1Z103000      建設工程估價   1Z104000      宏觀經(jīng)濟政策及項目融資,建設工程經(jīng)濟課程      目錄,建設工程經(jīng)濟課程,建設工程經(jīng)濟 會計基礎與財務管理,1Z102000     會計基礎與財務管理,1Z102010        財務會計的職能與核算方法1Z102020        資產(chǎn)的核算1Z102030        負債的核算1Z102040        所有者權益的核算1Z102050        成本與費用的核算1Z102060        收入的核算1Z102070        利潤的核算1Z102080        企業(yè)財務報表列表1Z102090        財務分析1Z102100        籌資管理1Z102110        流動資產(chǎn)財務管理,財務管理,會計基礎,六大會計要素,建設工程經(jīng)濟 會計基礎與財務管理,會計核算會計監(jiān)督,概念、特征、作用、兩者關系,P100-101,P101-103會計核算基本前提,建設工程經(jīng)濟 會計基礎與財務管理,P103-106    會計核算一般原則 （1）客觀性會計核算以實際發(fā)生的交易或事項為依據(jù)，如實反映企業(yè)財務狀況，經(jīng)營成果。  （2）可比性會計核算應按國家統(tǒng)一處理方法進行，口徑一致，相互可比。  （3）相關性會計核算所提供的會計信息要與企業(yè)內(nèi)外有關方面的要求相協(xié)調(diào)。,建設工程經(jīng)濟 會計基礎與財務管理,（4）及時性及時收集、加工處理、傳遞會計信息，講究時效。（5）明晰性會計核算記錄，報告應清晰明了，使資料使用者理解和利用。  （6）權責發(fā)生制按實際發(fā)生的和影響的期限來確認企業(yè)收入和費用。,建設工程經(jīng)濟 會計基礎與財務管理,（7）配比性收入與其相關的成本費用應在同一會計期間入賬，以相互配比。 （8）謹慎性應采用盡可能不高估資產(chǎn)和所有者權益的會計處理方法，將會計核算建立在較為穩(wěn)妥可靠基礎上。（9）歷史成本企業(yè)的財產(chǎn)物資應按取得時的實際成本計價，不考慮物價變動因素。,建設工程經(jīng)濟 會計基礎與財務管理,（10）劃分收益性支出和資本性支出凡支出的效益僅與本會計年度相關為收益性支出，凡支出的效益與幾個會計年度相關為資本性支出。  （11）重要性對交易或事項應區(qū)別其重要程序，采用不同的核算方式。重要的會計事項應在財務會計報告準確披露。 （12）實質性會計核算不應僅按法律形式，而要以交易或事項的經(jīng)濟實質為依據(jù)。,建設工程經(jīng)濟 會計基礎與財務管理,建設工程經(jīng)濟 會計基礎與財務管理,P106    實質重于形式原則例：     企業(yè)將融資租入固定資產(chǎn)視同自有固定資產(chǎn)核算，所體現(xiàn)的會計核算的一般原則是（）。A客觀性原則B一貫性原則   可比性原則     實質重于形式原則,D,P106-107 會計要素會計要素概念         會計要素是對會計對象按其經(jīng)濟特征所作的進一步分類。它是會計對象的基本組成部分。會計要素的構成,建設工程經(jīng)濟 會計基礎與財務管理,P107   會計等式,建設工程經(jīng)濟 會計基礎與財務管理,會計等式由會計要素組成，反映了會計要素之間的平衡關系。        1資金運動靜態(tài)情況下會計要素之間的平衡關系是：                               資產(chǎn)負債+所有者權益        2資金運動動態(tài)情況下會計要素之間的平衡關系是：                               收入費用利潤        3在會計期間任一時刻，上列兩個平衡公式可以合并為：                   資產(chǎn)負債+所有者權益+（收入費用）利潤       4期末結算時，利潤經(jīng)過分配，上列平衡公式又表現(xiàn)為：                                  資產(chǎn)=負債+所有者權益       由于此平衡公式反映了資產(chǎn)的歸屬關系，又是設置會計科目和賬戶、復式記賬和編制會計報表的基本理論依據(jù)，故稱之基本會計等式。,建設工程經(jīng)濟 會計基礎與財務管理,P108,按企業(yè)會計準則和事業(yè)單位會計準則規(guī)定，所有企業(yè)、事業(yè)單位一律采用借貸記賬法。,P119記賬方法種類      單式記賬        對每筆交易、事項只在一個賬戶中登記，如以現(xiàn)金支付費用，只反映現(xiàn)金減少，不反映費用增加。      復式記賬         對每筆交易、事項用相同的金額同時在兩個或兩個以上相互聯(lián)系的賬戶中登記。,建設工程經(jīng)濟 會計基礎與財務管理,建設工程經(jīng)濟 會計基礎與財務管理,用“借”和“貸”作為記賬符號?！敖琛焙汀百J”是一對單純的符號，其含義因賬戶性質而異。,P109借貸記賬法的賬戶結構, 資產(chǎn)類賬戶結構,  費用類賬戶結構,借：+       貸：-,負債類和所有者權益類賬戶結構,收入類賬戶結構,利潤類賬戶結構,借：-     貸：+,建設工程經(jīng)濟 會計基礎與財務管理,“有借必有貸，借貸必相等”，作為記賬規(guī)則。P110每筆交易或事項都必須按其內(nèi)容一方面記入借方，另一方面記入貸方，借貸雙方數(shù)額必須相等。,建設工程經(jīng)濟 會計基礎與財務管理,建設工程經(jīng)濟 會計基礎與財務管理,P114-172,建設工程經(jīng)濟 會計基礎與財務管理,P114-125 資產(chǎn)      是指過去的交易，事項形成并由企業(yè)擁有或者控制的資源，該資源預期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益。包括：,建設工程經(jīng)濟 會計基礎與財務管理,P126三、固定資產(chǎn)折舊及其計算方法,（一）固定資產(chǎn)計提折舊的范圍：P126        應計提折舊的范圍 1.房屋及建筑物； 2.在用的施工機械、運輸設備、生產(chǎn)設備、儀器儀表、工具器具； 3.季節(jié)性停用、大修理停用的固定資產(chǎn)； 4.融資租賃方式租入和經(jīng)營性租賃方式租出的固定資產(chǎn)； 5.未使用和不需用的固定資產(chǎn)        不應計提折舊的范圍     1.已提足折舊仍繼續(xù)使用的固定資產(chǎn)； 2.按照規(guī)定單獨估價作為固定資產(chǎn)入賬的土地。,建設工程經(jīng)濟 會計基礎與財務管理,建設工程經(jīng)濟 會計基礎與財務管理,計提規(guī)則     企業(yè)一般應按月計提固定資產(chǎn)折舊。     *當月增加的固定資產(chǎn)，當月不計提折舊，從下月起計提折舊；     *當月減少的固定資產(chǎn)，當月照提折舊，從下月起停止計提折舊。      提前報廢的固定資產(chǎn)，不計提折舊；      固定資產(chǎn)提足折舊后，不論能否繼續(xù)使用，均不再提取折舊。,例：      2005年2月份企業(yè)購買一臺設備，則該設備在2005年計提折舊的月份為幾個月？,2005年4月份企業(yè)某倉庫報廢，則該倉庫在2005年計提折舊的月份為幾個月？不計提折舊的月份為幾個月？,（10個月）,（4個月）,（8個月）,(二).影響折舊計算的因素 ：  P127,影響固定資產(chǎn)折舊的因素,主要有,1、固定資產(chǎn)減值準備,2、預計凈殘值,=預計殘余價值-預計清理費用,3、預計使用年限                   （折舊年限）,建設工程經(jīng)濟 會計基礎與財務管理,建設工程經(jīng)濟 會計基礎與財務管理,(三)、固定資產(chǎn)折舊的計算方法           P127-131        概念、特點、計算公式、適用          （一）平均年限法（使用年限法，直線法）                                                                                      （二）工作量法（工作小時，工作臺班，臺時，行駛里程）                                                                                          （三）雙倍余額遞減法（加倍遞減余額法）                                                                                 （四）年數(shù)總和法（年限總值法）,1、平均年限法（使用年限法，直線法）,0,年限,費用,累計折舊額,1               2                 3,年折舊額,300,600,900,建設工程經(jīng)濟 會計基礎與財務管理,2、工作量法（工作小時，工作臺班，臺時，行駛里程）,建設工程經(jīng)濟 會計基礎與財務管理,3、雙倍余額遞減法（加倍遞減余額法）                         4、年數(shù)總和法（年限總值法）,遞減法,費用,年限,0,1       2       3        4         5       6       7         8       9       10       11,年折舊額,（快速折舊法）,建設工程經(jīng)濟 會計基礎與財務管理,3、雙倍余額遞減法（加倍遞減余額法）,每年折舊額     = 每年年初固定資產(chǎn)賬面余額         雙倍直線折舊率,不考慮凈殘值, 直線折舊率：  年折舊率  =,則，雙倍直線折舊率：年折舊率  =,*最后兩年，改為用直線法計提折舊：,最后兩年（即n-1年和n年）的折舊額=,“額變率不變”,建設工程經(jīng)濟 會計基礎與財務管理,例：若某項固定資產(chǎn)使用年限5年，則：,第一年第二年第三年第四年第五年,采用雙倍余額遞減法計提折舊,最后兩年，采用使用年限法（直線法）計提折舊,例：若某項固定資產(chǎn)使用年限10年，則：,第一年第二年第三年第四年第五年第六年第七年第八年第九年第十年,采用雙倍余額遞減法計提折舊,最后兩年，采用使用年限法（直線法）計提折舊,第四年和第五年的折舊額=,第九年和第十年的折舊額=,建設工程經(jīng)濟 會計基礎與財務管理,4、年數(shù)總和法（年限總值法）,每年折舊額          =  折舊總額                     年折舊率                                                          =（ 原值  - 預計凈殘值 ）,其中：                n    折舊年限         （m-1）   已使用年限,   年限總和,若n=5，則年限總和：1 + 2 + 3 + 4 + 5 = 15,=,或,= 15,若n=10，則年限總和：1+2+3+4+5+6+7+8+9+10=55,或,=,= 55,“率變額不變”,建設工程經(jīng)濟 會計基礎與財務管理,建設工程經(jīng)濟 會計基礎與財務管理,P137負債        是指過去的交易，事項形成的現(xiàn)時義務，履行該項義務預期會導致經(jīng)濟利益流出企業(yè)。包括：,建設工程經(jīng)濟 會計基礎與財務管理,P122    待攤費用：先支付，后計入成本P140    預提費用：先計入成本，后支付,建設工程經(jīng)濟 會計基礎與財務管理,P143所有者權益         是指所有者在企業(yè)資產(chǎn)中享有的經(jīng)濟利益，其金額為資產(chǎn)減去負債后的余額。包括：,建設工程經(jīng)濟 會計基礎與財務管理,P146   資本公積：                             與資本交易有關P148   盈余公積：                            與利潤（盈利）有關,建設工程經(jīng)濟 會計基礎與財務管理,P150費用        是指企業(yè)為銷售商品、提供勞務等日常活動所發(fā)生的經(jīng)濟利益的流出。包括：,建設工程經(jīng)濟 會計基礎與財務管理,P1581Z102052-3月初余額+本月生產(chǎn)費用合計-月末未完施工成本  =  本月已完工程成本,建設工程經(jīng)濟 會計基礎與財務管理,P162收入        是指企業(yè)在銷售商品、提供勞務及讓渡資產(chǎn)使用權等日?；顒又兴纬傻慕?jīng)濟利益的總流入。包括：,P168利潤        是指企業(yè)在一定會計期間的經(jīng)營成果。包括：,建設工程經(jīng)濟 會計基礎與財務管理,建設工程經(jīng)濟 會計基礎與財務管理,P173    財務報表與財務報表列報的關系    P172-173     財務報表及其構成                     財務報表的概念,建設工程經(jīng)濟 會計基礎與財務管理,（1）資產(chǎn)負債表,某一特定日期（時點）,靜態(tài)會計報表（P176）       2003年12月31日,資產(chǎn)=負債+所有者權益        =債權人權益+所有者權益           =權益,財務狀況,（3）利潤表,一定會計期間（時期）,動態(tài)會計報表（P178）         2003年12月,經(jīng)營成果,利潤=收入-費用,賬戶式,多步式,建設工程經(jīng)濟 會計基礎與財務管理,P179現(xiàn)金流量表概念：               一定會計期間（時期）             動態(tài)會計報表,流出量,流量,1）現(xiàn)金,現(xiàn)金：      包括三個內(nèi)容,現(xiàn)金等價物：    四個特點,流入量,建設工程經(jīng)濟 會計基礎與財務管理,P179編制原則      會計核算                  現(xiàn)金流量表權責發(fā)生制原則         收付實現(xiàn)制原則（應收應付制）         （實收實付制）（應計制原則）,資金成本,資金籌集成本（費用）：        如支付的銀行借款手續(xù)費；發(fā)行股票、債券支付的印刷費、手續(xù)費、公證費、廣告費等。,資金使用成本（費用）或資金占用費：          如支付的股息、債券利息、借款利息。,建設工程經(jīng)濟 會計基礎與財務管理,P197  資金成本的計算,P197資金成本的表示方法：         資金成本一般用相對數(shù)表示，而不用絕對數(shù)表示；         即計算資金成本率，而不計算資金成本金額。   則資金成本率（或資金成本）K,=,=,=,建設工程經(jīng)濟 會計基礎與財務管理,建設工程經(jīng)濟 會計基礎與財務管理,P198資金成本的計算模式            個別資金成本（各種資金來源的資金成本）                                                           1.優(yōu)先股資金成本                                                 2.普通股資金成本                                                 3.保留盈余成本                                               4.（長期）債券資金成本                                         5.銀行借款資金成本                                         6.租賃成本,普通股成本,留存收益成本,債券成本,長期借款成本,P199加權平均資金成本(綜合資金成本率) K,建設工程經(jīng)濟 會計基礎與財務管理,籌資方案決策：籌資總額1000萬元,*A方案,資金來源（萬元）       比重                    資金成本率,發(fā)行普通股,發(fā)行優(yōu)先股,銀行借款,發(fā)行債券,300,200,100,400,K1=15.4%,K2=14.58%,K4=8.2%,K3=6.7%,W4=40%,W3=10%,W2=20%,W1=30%,則KA= 30%15.4%  + 20% 14.58%  +  10% 6.7%  +  40% 8.2%=11.49%,B方案,發(fā)行普通股,發(fā)行優(yōu)先股,銀行借款,發(fā)行債券,400,100,200,300,W1=40%,W2=10%,W3=20%,W4=30%,K1=16%,K2=14%,K3=6.7%,K4=8%,則KB= 40%16%  +  10% 14%  +  20% 6.7%  +  30% 8%=11.54%,建設工程經(jīng)濟 會計基礎與財務管理,建設工程經(jīng)濟 會計基礎與財務管理,P199      “ net 45 ”“ 2/10、1/20、0/30 ”信用期    30天折扣期  折扣率,10天,20天,2%,1%,0/30  =  全/30  =  N/30,建設工程經(jīng)濟 會計基礎與財務管理,1Z101012   現(xiàn)金流量圖（P67） ：   1.現(xiàn)金流量    2.現(xiàn)金流入量（CI）t   ，即Cash  Input的簡寫    3.現(xiàn)金流出量（CO）t   ，即Cash Output的簡寫    4.凈現(xiàn)金流量（CI-CO） t    5.現(xiàn)金流量圖：,建設工程經(jīng)濟 工程經(jīng)濟,0           1              2            3            4                               n-3         n-2          n-1             n,現(xiàn)金流量圖的畫法：,現(xiàn)金流量圖的三要素：大小、流向、時間點,100,150,200,80,90,120,建設工程經(jīng)濟 工程經(jīng)濟,單利和復利   （P46）,建設工程經(jīng)濟 工程經(jīng)濟,1Z101010      資金的時間價值,利息的計算方法有兩種； 1.單利法：                  只涉及對本金計息 2.復利法：            除了對本金計息還要對利息計息,單利和復利的區(qū)別：設本金為P元，年利息率為 i，期限（年限）為n年單利：第一年年末本利和（終值）= P + P i= P （1+ i ）第二年年末本利和（終值）= P + P i + P i = P （1+2 i ）第三年年末本利和（終值）= P （1+2 i ）+P i = P （1+3 i ）                                                                      第n年年末本利和（終值）= P （1+ n i ），即Fn= P （1+ n i ）*復利：第一年年末本利和（終值）= P + P i= P （1+ i ）第二年年末本利和（終值）= P （1+ i ） + P （1+ i ） i = P （1+ i ）2第三年年末本利和（終值）= P （1+ i ）2+P （1+ i ）2 i = P （1+ i ）3                                                                  第n年年末本利和（終值）= P （1+ i ）n    ，即Fn= P （1+ i ）n,建設工程經(jīng)濟 工程經(jīng)濟,復利：P=1000元， i =8%， n=4年則單利終值=1320元；復利終值=1360.489元；,0,現(xiàn)值,終值,P,F,1           2            3                        n-3         n-2       n-1        n,Fn= P （1+ i ）n,P（1+ i ）,P（1+ i ）2,P （1+ i ）3     ,   P（1+ i ）n-3,P（1+ i ）n-2,P（1+ i ）n-1,建設工程經(jīng)濟 工程經(jīng)濟,資金的終值（期末本利和）F    資金的現(xiàn)值P,0,現(xiàn)值,終值,P,F,1           2            3                        n-3         n-2       n-1        n,P71Z101013     等值的計算,建設工程經(jīng)濟 工程經(jīng)濟,P79復利終值和復利現(xiàn)值：1.復利終值（一次支付終值公式）：                                                 2.復利現(xiàn)值（一次支付現(xiàn)值公式）：,建設工程經(jīng)濟 工程經(jīng)濟,復利終值公式（一次支付終值公式）：                                      Fn= P (1+ i )n,0,P,F=?,1           2            3                        n-3         n-2       n-1        n,或,=,P（F / P，i ，n）,其中： (1+ i )n  或（F / P，i ，n）                           稱為復利終值系數(shù)或一次支付終值系數(shù)           可以查表：                     P9  一元現(xiàn)值與終值的關系   表1Z101013-2,建設工程經(jīng)濟 工程經(jīng)濟,復利現(xiàn)值公式（一次支付現(xiàn)值公式）：                                      P = F (1+ i )-n,0,P =?,F,1           2            3                        n-3         n-2       n-1        n,或,=,F （ P / F ，i ，n）,其中： (1+ i ) -n 或（ P / F ，i ，n）                           稱為復利現(xiàn)值系數(shù)或一次支付現(xiàn)值系數(shù)           可以查表：                  P9   一元終值與現(xiàn)值的關系   表1Z101013-3,建設工程經(jīng)濟 工程經(jīng)濟,P10    年金  A1.年金的概念：           每期相等金額的收付款項，              如租金、折舊費、保險費、零存整取等。2.年金的分類：     1）普通年金（后付年金；期末年金）                    每期期末相等金額的收付款項     2）即付年金（先付年金；期初年金）                    每期期初相等金額的收付款項,建設工程經(jīng)濟 工程經(jīng)濟,普通年金  A （后付年金；期末年金）：,A,0           1              2              3            4                          n-2          n-1          n,或,0           1              2              3            4                           n-2          n-1          n,A,建設工程經(jīng)濟 工程經(jīng)濟,即付年金  A（先付年金；期初年金）：,A,0           1              2              3            4                          n-2          n-1          n,或,0           1              2              3            4                           n-2          n-1          n,A,建設工程經(jīng)濟 工程經(jīng)濟,3.年金的計算：1）普通年金終值（等額支付序列年金終值）的計算方法：                                                       2）普通年金現(xiàn)值（年金現(xiàn)值公式）的計算方法：,建設工程經(jīng)濟 工程經(jīng)濟,1）普通年金終值（等額支付序列年金終值）的計算方法：,A,0           1              2              3            4                          n-2          n-1            n,F=？,A(1+i )n-1A(1+i )n-2A(1+i )n-3A(1+i )n-4        A(1+i )2A(1+i )   A,建設工程經(jīng)濟 工程經(jīng)濟,則：普通年金終值  F=A(1+i )n-1  +  A(1+i )n-2  +  A(1+i )n-3   +  A(1+i )n-4  +  A(1+i )2  +  A(1+i )  + A=A (1+i )n-1  + (1+i )n-2 + (1+i )n-3 + (1+i )n-4  + (1+i )2  + (1+i )  + 1 =   A即F  =  A                                           =      A（ F / A，i ，n）                                         （ F / A，i ，n）            稱為普通年金終值系數(shù)（等額支付序列年金終值系數(shù)）,或,或,建設工程經(jīng)濟 工程經(jīng)濟,2）普通年金現(xiàn)值（年金現(xiàn)值公式）的計算方法：,0            1            2            3           4                                n-2        n-1        n,A,P=？,A（1+ i）-1       A（1+i）-2       A（1+i）-3       A（1+i）-4           A（1+i）-（n-2）   A（1+i）-（n-1）      A（1+i） -n,建設工程經(jīng)濟 工程經(jīng)濟,則：普通年金現(xiàn)值  P=A(1+i )-1  +  A(1+i )-2  +  A(1+i )-3   +  A(1+i )-4    + +  A（1+i）-（n-2）+  A（1+i）-（n-1）+ A（1+i） -n=A (1+i )-1  + (1+i )-2 + (1+i )-3 + (1+i )-4  + （1+i）-（n-2） + （1+i）-（n-1） + （1+i） -n=  A                                   =      A   即P  =  A                                  =       A                                   =      A（P / A，i ，n）上式中                                                             （ P / A，i ，n）                                                稱為普通年金現(xiàn)值系數(shù)（等額支付序列年金現(xiàn)值系數(shù)）,或,或,或,或,或,建設工程經(jīng)濟 工程經(jīng)濟,P11償債基金公式：         *償債基金系數(shù)是普通年金終值（等額支付序列年金終值）系數(shù)的倒數(shù)。P11資金回收公式：        *資金回收系數(shù)是普通年金現(xiàn)值（年金現(xiàn)值公式）系數(shù)的倒數(shù),建設工程經(jīng)濟 工程經(jīng)濟,償債基金公式：,F,即 A = F                         =  F（ A / F，i ，n）=F                                                                  （ A/ F ，i ，n）稱為償債基金系數(shù)         是普通年金終值（等額支付序列年金終值）系數(shù)（F/A，i，n）的倒數(shù),0            1              2               3           4                            n-2        n-1          n,A=?,或,建設工程經(jīng)濟 工程經(jīng)濟,資金回收公式：,0            1            2            3           4                                n-2        n-1        n,A=？,P,即 A =  P                  =   P                              =  P（ A / P ，i ，n）=  P上式中                                                               （ A / P ，i ，n） 稱為資金回收系數(shù)，是普通年金現(xiàn)值（年金現(xiàn)值公式）系數(shù)（P/A，i，n）的倒數(shù),或,或,建設工程經(jīng)濟 工程經(jīng)濟,建設工程經(jīng)濟 工程經(jīng)濟,建設工程經(jīng)濟 工程經(jīng)濟,P83, 期末支付,期初支付,P14   有效利率和名義利率    名義利率（銀行掛牌利率）：記于借款合同的年利率。  有效利率（實際利率）：即銀行賺得的利息率。  若一年計息一次，即m=1時， i名  =   i實  但若一年計息若干次，                                        即m=2時，一年計息2次（半年計息一次）                                           或即m=4時，一年計息4次（每季度計息一次）                                           或即m=12時，一年計息12次（每月計息一次）                                        或即m=365時，一年計息365次（每天計息一次）         則    i名  <   i實,建設工程經(jīng)濟 工程經(jīng)濟,設年初有資金P元，年名義利率為i名，一年內(nèi)計息m次，則計息周期利率為         ，一年后的本利和（終值）F 為：   I  =  F P =                -  P   =  P               -  1       i實=         =                   - 1則當 m=1時， i名  =   i實；         當 m>1時， i名 < i實,建設工程經(jīng)濟 工程經(jīng)濟,例：現(xiàn)設年名義利率 i名，則年、半年、季、月、日的年        有效利率（實際利率）如下表所示：,  在工程經(jīng)濟中，如果各方案的計息期不同，就不能簡單地      使用名義利率來評價，而必須換算成有效利率進行評價。,建設工程經(jīng)濟 工程經(jīng)濟,建設工程經(jīng)濟 工程經(jīng)濟,P22：獨立關系方案       若有三個備選方案：,A方案：     若選A方案，不影響B(tài)、C兩方案的采用B方案：     若選B方案，不影響A、C兩方案的采用C方案：     若選C方案，不影響A、B兩方案的采用,建設工程經(jīng)濟 工程經(jīng)濟,P22：互斥關系方案若有三個備選方案：,A方案：     若選A方案，則B、C兩方案舍棄B方案：     若選B方案，則A、C兩方案舍棄C方案：     若選C方案，則A、B兩方案舍棄,建設工程經(jīng)濟 工程經(jīng)濟,項目計算期(項目經(jīng)濟壽命期)：P22-23    是指投資項目從投資建設開始到最終清理結束整個過程全部時間,即指投資項目的有效持續(xù)期間.,建設期,運營期,投產(chǎn)期：100%設計能力,達產(chǎn)期： 100%設計能力,項目計算期,P26-27     凈現(xiàn)值（NPV）的含義及計算,100,50,25,40,0                1               2                   3                                     n-2          n-1             n,Y,X,注：Y    不同時點上現(xiàn)金流入量的現(xiàn)值        X    不同時點上現(xiàn)金流出量的現(xiàn)值,則：凈現(xiàn)值NPV= Y X =,>  0，項目可行；,=  0,<  0，項目不可行,建設工程經(jīng)濟 工程經(jīng)濟,例：,購買方案現(xiàn)金流量圖：,10,30,0             1               2                 3              4              5,NPV=10（P/A，10%，5）-  30  =  10      3.7908 30 = 7.908（萬元）,*租賃方案現(xiàn)金流量圖：,10,7,0            1            2              3             4           5,0         1            2              3           4           5,7,3,10,NPV  = 10（P/A，10%，5）-  7（1+10%） （P/A，10%，5）          =  10      3.7908 7.7      3.7908  = 8.72（萬元）,或     = 3   （P/A，10%，4）+10 （P / F，10%，5）- 7  = 8.72（萬元）,建設工程經(jīng)濟 工程經(jīng)濟,若有甲、乙、丙三個投資方案，凈現(xiàn)值分別為：*NPV甲   =  62100  -  50000  =  12100元  NPV乙   =  29021 -  20000  =  9021元  NPV丙   =  37928  -  30000  =  7928元但從按每元投資所創(chuàng)造的收益看：  PI甲   = *PI乙   =  PI丙   =,建設工程經(jīng)濟 工程經(jīng)濟,0,NPV,i*,i,i1,i2,判別準則：                 若 FIRR（ i*）> iC ，則NPV > 0，項目可行                 若 FIRR（ i*）= iC ，則NPV = 0，                 若 FIRR（ i*）< iC ，則NPV < 0，項目不可行,NPV1,NPV2,P27-28  內(nèi)含收益法（FIRR）的（經(jīng)濟）含義及判別準則,建設工程經(jīng)濟 工程經(jīng)濟,0                1              2                3                 4                   5,250,150,180,200,240,每年現(xiàn)金凈流量不相等，    則先估計一個折現(xiàn)率  12%，    NPV（ i  =12%）  =  - 250  - 150（P/F，12%，1）+ 180（P/F，12%，3）      + 200（P/F，12%，4） + 240 （P/F，12%，5）  =  7（萬元）   再估計一個折現(xiàn)率  13%，   NPV （ i  =13%）  =  - 250  - 150（P/F，13%，1）+ 180（P/F，13%，3）     +200 （P/F，13%，4）+240 （P/F，13%，5）  =  -5（萬元）,建設工程經(jīng)濟 工程經(jīng)濟,采用插值法：,折現(xiàn)率                                              凈現(xiàn)值,12%                                                      7,13%                                                      -5,FIRR（i*）                                           0,X%,1%,7,12,X%  /  1%  =  7  /  12，   X%  =  0.58%,則：內(nèi)含收益率 = 12%  + 0.58%  = 12.58%,或=,建設工程經(jīng)濟 工程經(jīng)濟,0                1                     2                    3                   4,35000,6500,19000,22000,NPV= -35000+（19000-6500）（P/A，10%，3）+（22000-6500）（P/F，10%，4）=-35000 + 12500        2.4869  +  15500        0.6830=-35000 + 31086.25 + 10586.5=-35000 + 41672.75=6672.75（元）,NPVR=,P30-31   凈現(xiàn)值率            （FNPVR）,建設工程經(jīng)濟 工程經(jīng)濟,建設工程經(jīng)濟 工程經(jīng)濟,P33（靜態(tài)）投資回收期法     （1）概念：         P33-34                 （2）計算公式：                                            第一種情況：各年凈收益相同            P34 【例1Z101028-1】   第二種情況：各年凈收益不相同                                                                P34 （1Z101028-3）計算公式                                                  P34 【例1Z101028-1】                （3）如何運用投資回收期法指標對項目進行評價：                                                                                                                                            P35                                                                                                                                                                                                            （4）投資回收期法的優(yōu)缺點： P36,建設工程經(jīng)濟 工程經(jīng)濟,第一種情況：各年凈收益相同,100,20,0       1        2        3         4         5         6          7         8          9         10,則：  投資回收期  Pt  =  5（年）=,建設工程經(jīng)濟 工程經(jīng)濟,第二種情況：各年凈收益不相同,100,15,20,30,35,40,0       1          2           3           4            5            6            7           8             9            10,則：  投資回收期  Pt  =  4.14（年）=,P35,表1Z101028-2,單位：萬元,建設工程經(jīng)濟 工程經(jīng)濟,不確定性分析包括,盈虧平衡分析,敏感性分析,概率分析,P42  不確定性分析的方法,建設工程經(jīng)濟 工程經(jīng)濟,P42